>> 開源證券-中小盤周報：中尺寸OLED滲透加速，設(shè)備和材料廠商有望受益-240107
| 上傳日期： |
2024/1/7 |
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| 3336KB |
| 格式： |
pdf 共42頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
任浪,錢靈豐 |
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本周市場表現(xiàn)及要聞：發(fā)改委等四部門：2025年初步建成車網(wǎng)互動技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)
市場表現(xiàn)：本周（指1月1日至1月5日，下同）上證綜指收于2929點(diǎn)，下跌1.54%；深證成指收于9116點(diǎn)，下跌4.29%；創(chuàng)業(yè)板指收于1776點(diǎn)，下跌6.12%。大小盤風(fēng)格方面，本周大盤指數(shù)下跌3.12%，小盤指數(shù)下跌3.45%。2023年以來大盤指數(shù)累計下跌15.15%，小盤指數(shù)累計下跌7.39%，小盤/大盤比值為1.40。佩蒂股份、美格智能、觀典防務(wù)本周漲幅居前。
本周要聞：小鵬XNGP新增覆蓋191座城市，總覆蓋243城，且目前已經(jīng)升級至Xmart OS 4.5.0的小鵬G9、G6、P7i用戶無需再次等待OTA；吉利銀河首款純電轎車E8上市，風(fēng)阻系數(shù)0.199Cd，首發(fā)45英寸8K無界大屏，支持雙向衛(wèi)星通信，搭載8295座艙芯片，售價17.58萬元起；速騰聚創(chuàng)港交所上市，成全球市值最高的激光雷達(dá)企業(yè)；17部門：支持自動駕駛汽車在特定區(qū)域、特定時段商業(yè)化試點(diǎn)；發(fā)改委等四部門：2025年初步建成車網(wǎng)互動技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系。
本周重大事項(xiàng)：12月30日，萊特光電發(fā)布員工持股計劃，其業(yè)績指標(biāo)：2024、2025、2026年?duì)I收目標(biāo)值4.0億元、5.0億元、6.5億元。
本周專題：中尺寸OLED滲透加速，設(shè)備和材料廠商有望受益
OLED面板性能優(yōu)異，在智能手機(jī)端已成為主流選擇。OLED在器件性能和制造流程等方面具有明顯優(yōu)勢，隨著產(chǎn)能增加與良率提升成本逐步降低，在手機(jī)端的滲透率迅速提升。據(jù)Trend Force，2023年OLED在智能手機(jī)市場的滲透率有望超過50%，在電視、筆電市場、平板等其他應(yīng)用的滲透則均不到3%。
串聯(lián)RGB+混合式OLED或?yàn)橹谐叽邕m用方案。串聯(lián)RGBOLED與單層相比亮度可達(dá)2倍，使用壽命可達(dá)4倍?；旌鲜絆LED是指使用玻璃襯底+TFE柔封裝的面板。玻璃襯底可避免柔性襯底隨著尺寸增大可能“起皺”的傾向，且成本更低。TFE封裝則在整合觸控傳感器等技術(shù)方面有幫助，同時與剛性O(shè)LED面板相比更薄更輕。
中尺寸OLED滲透率在產(chǎn)能擴(kuò)張背景下有望提速，目前面板廠商主要擬采用現(xiàn)有6代線改造和新建8.6代線兩種方案制造。據(jù)奧來德公告，京東方重慶6代線疊層改造項(xiàng)目已招標(biāo)。2023年11月，京東方公告擬投資630億建設(shè)第8.6代AMOLED生產(chǎn)線項(xiàng)目。設(shè)備端看，8.6代產(chǎn)線基板面積更大，蒸鍍段設(shè)備價值量有望提升。奧來德為6代線唯一的國產(chǎn)蒸發(fā)源廠商有望受益。材料端看，目前國內(nèi)奧來德、萊特光電等廠商已實(shí)現(xiàn)部分終端材料的量產(chǎn)導(dǎo)入，也將同步受益于中尺寸OLED滲透率提升。
重點(diǎn)推薦主題和個股
智能汽車主題（華測導(dǎo)航、長光華芯、經(jīng)緯恒潤-W、炬光科技、中科創(chuàng)達(dá)、美格智能、均勝電子、華陽集團(tuán)、北京君正、晶晨股份、聯(lián)創(chuàng)電子、德賽西威、瀚川智能、源杰科技）；高端制造主題（凌云光、觀典防務(wù)、杭可科技、奧普特、埃斯頓、矩子科技、青鳥消防、萊特光電、國晟科技、臺華新材、奧來德、日聯(lián)科技）；休閑零食主題（良品鋪?zhàn)印⑷凰墒?、鹽津鋪?zhàn)樱粚櫸锖驮绮椭黝}（佩蒂股份、巴比食品）。
風(fēng)險提示：技術(shù)發(fā)展進(jìn)度不及預(yù)期、市場需求不及預(yù)期。
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