>> 中航證券-先進制造行業(yè)周報：2024是原生鴻蒙的關(guān)鍵一年，相關(guān)生態(tài)圈有望持續(xù)受益-240106
| 上傳日期： |
2024/1/8 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
鄒潤芳,盧正羽 |
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重點推薦：華中數(shù)控、新萊應(yīng)材、紐威股份、寶明科技、驕成超聲、貝斯特、軟通動力、天融信、航錦科技、奧特維
核心個股組合：華中數(shù)控、新萊應(yīng)材、紐威股份、寶明科技、驕成超聲、五洲新春、貝斯特、國茂股份、天融信、軟通動力、航錦科技、華伍股份、奧特維、羅博特科、高測股份、捷佳偉創(chuàng)、科威爾、綠的諧波、埃斯頓
本周專題研究：近日，余承東發(fā)布新年全員公開信。表示，2024年是原生鴻蒙的關(guān)鍵一年，華為要加快推進各類鴻蒙原生應(yīng)用的開發(fā)，集中打贏技術(shù)底座和三方生態(tài)兩大最艱巨的戰(zhàn)斗。華為一季度即將面向開發(fā)者正式推出HarmonyOSNEXT開發(fā)者預(yù)覽版，該版本或不再兼容安卓開放源代碼項目，僅支持鴻蒙內(nèi)核和系統(tǒng)的應(yīng)用。2023年華為開發(fā)者大會上，余承東表示，HarmonyOS自2019年問世以來，已成為發(fā)展最快操作系統(tǒng)，鴻蒙生態(tài)的設(shè)備數(shù)量超過7億，有220萬HarmonyOS開發(fā)者投入到鴻蒙世界的開發(fā)中來。今年華為開發(fā)者大會上，華為發(fā)布鴻飛計劃，將在未來三年內(nèi)面向鴻蒙生態(tài)投入百億元，為開發(fā)者及生態(tài)伙伴提供技術(shù)、現(xiàn)金支持，在全球市場共探新商業(yè)模式。TechInsights預(yù)測，（HarmonyOS）將在今年（2024年）超越蘋果iOS，成為中國市場繼谷歌安卓之后的第二大操作系統(tǒng)。隨著HarmonyOS以及基于OpenHarmony的生態(tài)日漸豐富，相關(guān)生態(tài)圈有望持續(xù)受益。建議關(guān)注：軟通動力、潤和軟件、智微智能、芯?？萍?、九聯(lián)科技、中科創(chuàng)達、東軟集團等。
重點跟蹤行業(yè)：
鋰電設(shè)備，全球產(chǎn)能周期共振，預(yù)計21-25年年均需求超千億，國內(nèi)設(shè)備公司優(yōu)勢明顯，全面看好具備技術(shù)、產(chǎn)品和規(guī)模優(yōu)勢的一二線龍頭；
光伏設(shè)備，設(shè)備迭代升級推動產(chǎn)業(yè)鏈降本，HJT滲透率快速提升，同時光伏原材料價格下降有望刺激下游需求，看好電池片、組件設(shè)備龍頭；
換電，2025年換電站運營空間有望達到1357.55億元，換電站運營是換電領(lǐng)域市場空間最大的環(huán)節(jié)，看好換電站運營企業(yè)；
儲能，儲能是構(gòu)建新型電網(wǎng)的必備基礎(chǔ)，政策利好落地，發(fā)電、用戶側(cè)推動行業(yè)景氣度提升，看好電池、逆變器、集成等環(huán)節(jié)龍頭公司；
半導(dǎo)體設(shè)備，預(yù)計2030年行業(yè)需求達1400億美元，中國大陸占比提高但國產(chǎn)化率仍低，看好平臺型公司和國產(chǎn)替代有望快速突破的環(huán)節(jié)；
自動化，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛的工業(yè)耗材，市場規(guī)模在400億左右，預(yù)計2026年達557億元，看好受益于集中度提高和進口替代的行業(yè)龍頭；
氫能源，綠氫符合碳中和要求，光伏和風(fēng)電快速發(fā)展為光伏制氫和風(fēng)電制氫奠定基礎(chǔ)，看好具備綠氫產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的龍頭公司；
工程機械，強者恒強，建議關(guān)注行業(yè)龍頭，看好具備產(chǎn)品、規(guī)模和成本優(yōu)勢的整機和零部件公司。
風(fēng)險提示
產(chǎn)品和技術(shù)迭代升級不及預(yù)期
海外市場拓展不及預(yù)期
海外復(fù)蘇不及預(yù)期、國內(nèi)需求不及預(yù)期
原材料價格波動
零部件供應(yīng)受阻
客戶擴產(chǎn)不及預(yù)期
市場競爭加劇。
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