>> 德邦證券-電氣設(shè)備行業(yè)周報：光伏電池片供需有望改善，四部門推動車網(wǎng)融合發(fā)展-240109
| 上傳日期： |
2024/1/9 |
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| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
彭廣春 |
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光伏產(chǎn)業(yè)鏈成本松動，或有利于下游放量。1月3日，PVInfoLink發(fā)布最新光伏供應(yīng)鏈現(xiàn)貨價格，上周硅料、硅片、電池環(huán)節(jié)價格企穩(wěn)，組件價格延續(xù)跌勢。1月組件接單率相對往年低迷，組件廠家不論一線或者中小廠家都有減產(chǎn)趨勢，國內(nèi)制造排產(chǎn)約40-41 GW左右的量體，相比12月47-48 GW左右的產(chǎn)量下滑約14%左右。2月訂單暫時尚未明朗，但2月天數(shù)較少、且當(dāng)前大多春節(jié)工廠假期未定，排產(chǎn)仍有下探趨勢。一月訂單執(zhí)行的價格也側(cè)面顯示組件價格未止跌。M10 P型電池片在廠家大幅的減產(chǎn)與關(guān)停中，當(dāng)前供需關(guān)系明顯得到修復(fù)與改善，價格緩緩止跌甚至廠家開始出現(xiàn)嘗試挺價的動作。此外，G12尺寸產(chǎn)線的減產(chǎn)規(guī)劃以及TOPCon的項目延緩甚至中止的現(xiàn)象，有望進(jìn)一步改善電池片環(huán)節(jié)供需。
四部門推動車網(wǎng)融合發(fā)展，有望推動新能源車與充電樁高質(zhì)量發(fā)展。1月4日，國家發(fā)展改革委、國家能源局等四部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強新能源汽車與電網(wǎng)融合互動的實施意見》(以下簡稱《實施意見》)，強調(diào)加大動力電池關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，在不明顯增加成本基礎(chǔ)上將動力電池循環(huán)壽命提升至3000次及以上，攻克高頻度雙向充放電工況下的電池安全防控技術(shù)。研制高可靠、高靈活、低能耗的車網(wǎng)互動系統(tǒng)架構(gòu)及雙向充放電設(shè)備，研發(fā)光儲充一體化、直流母線柔性互濟(jì)等電網(wǎng)友好型充換電場站關(guān)鍵技術(shù)，攻克海量分布式車網(wǎng)互動資源精準(zhǔn)預(yù)測和聚合調(diào)控技術(shù)。此外，《實施意見》還明確了6項重點任務(wù)，包括優(yōu)化完善配套電價和市場機(jī)制，初步在長三角、珠三角、京津冀魯、川渝等條件相對成熟的地區(qū)開展車網(wǎng)互動規(guī)模化試點示范，力爭2025年底前全面實施居民充電峰谷分時電價；同時還要建成一批示范項目，力爭2025年底前建成5個以上示范城市以及50個以上雙向充放電示范項目，通過示范形成可復(fù)制推廣的經(jīng)驗?zāi)Ｊ?。車網(wǎng)融合有望推動新能源車與充電樁高質(zhì)量發(fā)展。
新能源發(fā)電投資建議：重點推薦光伏板塊，建議關(guān)注幾條主線：1）盈利有望率先反轉(zhuǎn)的電池片環(huán)節(jié)：鈞達(dá)股份、仕凈科技；2）N型電池組件龍頭企業(yè)：晶科能源、隆基綠能、晶澳科技、天合光能；3）格局較好的硅料環(huán)節(jié)：通威股份、大全能源等；4）受益于總量提升的逆變器龍頭企業(yè)：陽光電源、德業(yè)股份、固德威；5）美儲環(huán)節(jié)：阿特斯、陽光電源。風(fēng)電板塊建議關(guān)注：1）海風(fēng)相關(guān)標(biāo)的建議關(guān)注:起帆電纜、海力風(fēng)電、振江股份；2）風(fēng)電上游零部件商建議關(guān)注：廣大特材、力星股份等；3）整機(jī)商建議關(guān)注：三一重能，明陽智能等。
新能源汽車投資建議：建議關(guān)注：1）各細(xì)分領(lǐng)域具備全球競爭力的穩(wěn)健龍頭：寧德時代、恩捷股份、璞泰來、天賜材料、德方納米、容百科技、中偉股份、先導(dǎo)智能、天奈科技等；2）深耕動力及儲能電池的二線鋰電企業(yè)：億緯鋰能、國軒高科、欣旺達(dá)、孚能科技、派能科技、鵬輝能源等；3）鋰電材料環(huán)節(jié)其它基本面優(yōu)質(zhì)標(biāo)的：中科電氣、當(dāng)升科技、新宙邦、星源材質(zhì)、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球電動化的零部件龍頭：匯川技術(shù)、三花智控、宏發(fā)股份、科達(dá)利等；5）產(chǎn)品驅(qū)動、引領(lǐng)智能的新勢力：特斯拉、蔚來、小鵬汽車、理想汽車等。
工控及電力設(shè)備投資建議：建議重點關(guān)注電力儲能環(huán)節(jié)，關(guān)注新風(fēng)光、金盤科技、四方股份等。
風(fēng)險提示：原材料價格波動風(fēng)險、疫情影響超預(yù)期風(fēng)險、行業(yè)競爭加劇風(fēng)險
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