事項(xiàng)： 近日，英特爾在CES 2024上推出多款處理器新品，與此同時(shí)，以聯(lián)想、惠普為代表的PC廠商在CES活動(dòng)上推出了基于英特爾Ultra平臺(tái)的AIPC產(chǎn)品。 平安觀點(diǎn)： 英特爾發(fā)布酷睿14代系列新品，臺(tái)式+移動(dòng)場(chǎng)景全覆蓋。在CES 2024大會(huì)上，英特爾推出了酷睿第14代臺(tái)式和移動(dòng)端處理器系列新品，其中，英特爾在桌面端共推出18款全新35W和65W主流第14代酷睿芯片，而定位55W功耗的酷睿第14代HX高性能移動(dòng)處理器主要為游戲玩家和專(zhuān)業(yè)人士所打造，共有五款產(chǎn)品。此外，英特爾還發(fā)布了面向高性能主流輕薄本的全新酷睿U移動(dòng)處理器1系列，再加上此前發(fā)布的Ultra高性能AI處理器芯片，英特爾已經(jīng)實(shí)現(xiàn)對(duì)當(dāng)前主流高端臺(tái)式機(jī)以及筆記本的全覆蓋。 英特爾Arrow Lake+Lunar Lake全新平臺(tái)有望于2024年下半年面世。除了已經(jīng)發(fā)布的酷睿第14代新產(chǎn)品之外，英特爾還公布了其新一代處理器產(chǎn)品線，包括全新的Arrow Lake以及Lunar Lake平臺(tái)，以上兩款新平臺(tái)有望在2024年下半年推出。其中，Arrow Lake將會(huì)是首款具備AI功能的高性能游戲處理器，將采用Ultra處理器的架構(gòu)設(shè)計(jì)；而Lunar Lake則是專(zhuān)注于移動(dòng)端的處理器，擁有更低的功耗表現(xiàn)，NPU性能是當(dāng)前Ultra處理器的3倍，并且擁有更加精進(jìn)的架構(gòu)設(shè)計(jì)，將在CPU上封裝內(nèi)存，使得筆記本電腦實(shí)現(xiàn)更高的集成度。 2024年有望成為AIPC規(guī)模出貨元年。自ChatGPT等大模型引爆AI浪潮后，不同終端的各大軟硬件廠商紛紛加大在AI相關(guān)領(lǐng)域的投入，從大模型的功能表現(xiàn)來(lái)看，對(duì)于消費(fèi)者用戶(hù)來(lái)說(shuō)，AI在辦公場(chǎng)景方面具備較大的應(yīng)用潛力，有望大幅度提高使用者的辦公效率，因此我們認(rèn)為PC是當(dāng)前AI落腳C端場(chǎng)景的最佳硬件載體。根據(jù)群智咨詢(xún)預(yù)測(cè)，隨著各大品牌整機(jī)廠不斷推出AIPC產(chǎn)品，預(yù)計(jì)2024年全球AIPC整機(jī)出貨量將達(dá)1300萬(wàn)臺(tái)，有望成為AIPC規(guī)模出貨的元年。 各品牌廠商乘英特爾東風(fēng)，紛紛發(fā)布AIPC產(chǎn)品?；谟⑻貭柨犷ltra處理器，以聯(lián)想為代表的頭部PC廠商紛紛推出AIPC產(chǎn)品。其中，聯(lián)想展示了10余款A(yù)IPC，具體產(chǎn)品包括賦能創(chuàng)作的Yoga Pro 9i，可切換筆記本和平板電腦兩種模式的ThinkBook Plus Gen 5 Hybrid，以及全球首款商務(wù)AIPC—ThinkPad X1 Carbon AI等；而惠普發(fā)布了HPSpectrex360二合一筆記本電腦，分為14英寸和16英寸兩款型號(hào)；宏基則推出Swift Go 16、Swift Go 14和Swift X 14三款Swift系列筆記本，以及Aspire Vero 16、Aspire Go 15和Aspire Go 14三款A(yù)spire系列筆記本；戴爾則計(jì)劃發(fā)布搭載酷睿Ultra處理器的新款XPS系列筆記本電腦。 投資建議：當(dāng)前AI大模型主要還是運(yùn)行在云端，終端設(shè)備需要聯(lián)網(wǎng)才能獲得AI能力的加持，隨著英特爾等廠商陸續(xù)發(fā)布具備AI功能的處理器之后，各品牌整機(jī)廠商紛紛配合推出相關(guān)AIPC產(chǎn)品，預(yù)計(jì)2024年將會(huì)有更多AIPC產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)，有望成為AIPC元年。相較于傳統(tǒng)PC，我們建議關(guān)注以下硬件升級(jí)方向：1）先進(jìn)封裝：英特爾在本次發(fā)布新品當(dāng)中廣泛應(yīng)用了先進(jìn)封裝技術(shù)，考慮到AI對(duì)于處理器的性能要求，未來(lái)先進(jìn)封裝技術(shù)有望得到進(jìn)一步普及，建議關(guān)注通富微電、芯碁微裝、甬矽電子、光力科技、艾森股份；2）存儲(chǔ)：一方面，為了提高AI運(yùn)算性能和效率，AIPC在內(nèi)存規(guī)格方面需要配合AI處理器進(jìn)行配套升級(jí)，DDR5/LPDDR5以上高端存儲(chǔ)產(chǎn)品將迎來(lái)滲透加速，建議關(guān)注瀾起科技，另一方面，AIPC運(yùn)行大模型等應(yīng)用功能將需要本地?cái)?shù)據(jù)庫(kù)作為支撐，將進(jìn)一步帶動(dòng)單機(jī)存儲(chǔ)容量提升，建議關(guān)注江波龍、德明利、佰維存儲(chǔ)、朗科科技。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）消費(fèi)需求不及預(yù)期；2）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；3）AI應(yīng)用發(fā)展不及預(yù)期。
