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本周數(shù)據(jù)：根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，1月1-7日，乘用車市場零售37.8萬輛，同比去年同期增長21%，較上月同期增長14%；新能源車市場零售11.4萬輛，同比去年同期增長66%，滲透率30.2%。
　　本周觀點：優(yōu)質(zhì)新車頻出靜待需求好轉(zhuǎn)。汽車智能電動巨變，重塑產(chǎn)業(yè)秩序，看好汽車行業(yè)黃金十年。本月建議關注核心組合【長安汽車、理想汽車-W、伯特利、拓普集團、新泉股份、旭升集團、雙環(huán)傳動、繼峰股份、比亞迪】。
　　優(yōu)質(zhì)新車頻出靜待需求好轉(zhuǎn)。年初第一周整體車市銷量環(huán)比年末下滑明顯，1月12日特斯拉調(diào)整售價，Model 3煥新版售24.59萬元起（降1.55萬元），Model Y售25.89萬元起（降7,500元）；比亞迪也延續(xù)12月折扣力度。我們判斷，第一周銷量下滑主要和年底沖量有關，屬于正常情況，比亞迪王朝、特斯拉Model Y將于今年陸續(xù)改款，改款前老款車型推出相應優(yōu)惠為合理促銷手段。整體看，2024年優(yōu)質(zhì)供給加速，本周零跑C10開啟預售，深藍G318硬派SUV發(fā)布官圖，一季度將有理想MEGA、極氪全新MPV、坦克300PHEV、領克09emp上市，疊加年末上市的極氪007、銀河E8、小鵬X9等，優(yōu)質(zhì)新車頻出，有望為今年整體車市帶來增量，無需擔心短期波動，靜待需求好轉(zhuǎn)。
　　CES圓滿落幕2024智能駕駛群雄逐鹿。1月12日CES 2024圓滿落幕，小鵬匯天陸空一體式飛行汽車亮相，將于今年四季度開啟預訂，并計劃于明年四季度開始量產(chǎn)交付；英偉達表示理想下一代車型將搭載Thor智能駕駛車載計算平臺；長城、極氪、小米已在其新一代駕駛系統(tǒng)中采用Orin平臺；其他車企也展示相關智能駕駛、座艙技術。2024年，蔚小理、華為、小米、極氪、智己等自主品牌均有明確城市NOA落地/測試規(guī)劃，標配智駕時代已來，能找準差異化賣點、智駕技術領先的頭部車企將在23Q4-25年形成差異化，并享受估值溢價。
　　本周行情：本周A股汽車板塊下跌1.37%（流通市值加權平均，下同），在申萬子行業(yè)中排名第15位，表現(xiàn)強于滬深300（下跌1.76%）。細分板塊中，商用載客車上漲7.63%，乘用車、汽車零部件、摩托車及其他、汽車服務、商用載貨車分別下跌1.42%、1.47%、1.93%、3.68%、2.07%。
　　投資建議：
　　乘用車：優(yōu)質(zhì)供給加速，智能駕駛決勝未來。我們看好智能化布局領先、且產(chǎn)品周期、品牌周期向上的優(yōu)質(zhì)自主車企，建議關注【長安汽車、理想汽車H、小鵬汽車H、賽力斯、比亞迪、吉利汽車H、長城汽車】。
　　零部件：中期成長不斷強化，看好新勢力產(chǎn)業(yè)鏈+智能電動增量：
　　1、新勢力產(chǎn)業(yè)鏈：建議關注T鏈-【拓普集團、新泉股份、旭升集團、雙環(huán)傳動、愛柯迪、岱美股份】；華為產(chǎn)業(yè)鏈-【滬光股份、瑞鵠模具、光峰科技、星宇股份、上聲電子、上海沿浦、文燦股份】；
　　2、智能化核心主線：建議關注智能駕駛-【伯特利、德賽西威、經(jīng)緯恒潤-W、科博達】+智能座艙-【上聲電子、光峰科技、繼峰股份】。
　　重卡：天然氣重卡經(jīng)濟性優(yōu)勢明顯，加速上量；國六排放標準實施，各環(huán)節(jié)內(nèi)資頭部供應商有望受益，建議關注【濰柴動力、中國重汽、銀輪股份】。
　　摩托車：建議關注中大排量龍頭車企【春風動力】。
　　風險提示：汽車行業(yè)競爭加劇，行業(yè)競爭加劇；智能駕駛推進進度不及預期；原材料成本波動超出預期；汽車行業(yè)終端需求不及預期。