>> 浙商證券-交通運(yùn)輸行業(yè)周報(bào)(1月第2周)：英美空襲胡塞武裝，白云機(jī)場(chǎng)Q4歸母凈利潤(rùn)預(yù)告略超預(yù)期-240113
| 上傳日期： |
2024/1/14 |
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| 1628KB |
| 格式： |
pdf 共16頁(yè) |
來(lái)源： |
浙商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
李丹 |
| 行業(yè)名稱： |
交通運(yùn)輸 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
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投資要點(diǎn)
本周交通運(yùn)輸行業(yè)行情回顧：
1）在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中，本周（1月8日-1月12日），交通運(yùn)輸行業(yè)累計(jì)漲跌幅為+0.19%，位列第5位；滬深300指數(shù)漲跌幅為-1.35%。
2）在285個(gè)中信三級(jí)行業(yè)中，本周（1月8日-1月12日）板塊累計(jì)漲跌幅：航空（+2.47%）、快遞（+1.20%）、港口（+0.99%）、鐵路（-0.16%）、物流綜合（-0.43%）、機(jī)場(chǎng)（-0.48%）、公路（-0.98%）、航運(yùn)（-1.90%）。
3）境外股市表現(xiàn)：1月12日，香港恒生指數(shù)收16244.58點(diǎn)，本周漲跌幅為1.76%，道瓊斯工業(yè)指數(shù)收37592.98點(diǎn)，本周漲跌幅為+0.34%。
4）油價(jià)及匯率變化情況：截至1月12日，ICE布油收盤報(bào)價(jià)78.32元，美元兌離岸人民幣收盤報(bào)價(jià)7.1897；1月8日至1月12日，ICE布油漲跌幅為+2.69%，美元兌離岸人民幣漲跌幅為+0.39%。
行業(yè)重點(diǎn)事件：
1）本周紅海胡塞武裝事件更新
1月7日：根據(jù)也門通訊社報(bào)道，胡塞武裝高級(jí)領(lǐng)導(dǎo)人穆罕默德·阿里·胡塞發(fā)表聲明稱，只要通過(guò)紅海的船舶聲明“與以色列沒(méi)有關(guān)系”，就不會(huì)遭到襲擊。如果船舶發(fā)布“虛假報(bào)告”，在通過(guò)紅海后前往以色列控制的港口，它將被胡塞武裝列入“黑名單”，并在下一次試圖通過(guò)紅海時(shí)被扣押。
1月10日：根據(jù)央視新聞報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間10日下午，也門胡塞武裝發(fā)表聲明稱，胡塞武裝通過(guò)導(dǎo)彈和無(wú)人機(jī)在前一天晚上展開(kāi)了針對(duì)美國(guó)軍艦的襲擊行動(dòng)，以報(bào)復(fù)對(duì)方在去年12月31日擊沉3艘胡塞武裝快艇造成10人死亡的事件。
1月11日：據(jù)伊朗官方媒體報(bào)道，伊朗海軍當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月11日宣布，根據(jù)伊朗法院的指令，其在阿曼海域扣押了一艘美國(guó)油輪“圣尼古拉斯號(hào)”，以報(bào)復(fù)美國(guó)政府去年偷竊伊朗石油的行為。
1月12日：美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間11日，拜登發(fā)表聲明，美軍對(duì)胡塞武裝位于也門境內(nèi)的多個(gè)目標(biāo)進(jìn)行了打擊。英國(guó)參與了打擊行動(dòng)，澳大利亞、巴林、加拿大和荷蘭提供了支持。打擊行動(dòng)是對(duì)胡塞武裝持續(xù)襲擊往來(lái)紅海水域國(guó)際商船的“直接回應(yīng)”，包括9日“針對(duì)美國(guó)船只”的襲擊。
2）沙特阿美石油公司下調(diào)部分石油產(chǎn)品價(jià)格
據(jù)路透社報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月7日，沙特阿美石油公司旗艦產(chǎn)品“阿拉伯輕質(zhì)原油”2月份對(duì)亞洲的售價(jià)調(diào)低2美元，比基準(zhǔn)價(jià)每桶高出1.5美元，為2021年11月以來(lái)的最低價(jià)格。
3）白云機(jī)場(chǎng)Q4歸母凈利潤(rùn)預(yù)告中值2.1億元，略超預(yù)期
白云機(jī)場(chǎng)發(fā)布2023年業(yè)績(jī)預(yù)告：（1）預(yù)計(jì)2023年歸母凈利潤(rùn)4.38-5.36億元，扭虧為盈。其中23Q4為1.6至2.6億元，扭虧為盈。（2）預(yù)計(jì)2023年扣非歸母凈利潤(rùn)3.76-4.74億元。
4）國(guó)家郵政局發(fā)布2023年12月中國(guó)快遞發(fā)展指數(shù)報(bào)告
12月，快遞發(fā)展規(guī)模指數(shù)為495.5，同比提升27.1%。從分項(xiàng)指標(biāo)看，預(yù)計(jì)12月快遞業(yè)務(wù)量同比增速有望超25%，業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)約為20%。
5）預(yù)計(jì)2023年快遞業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)收入同比分別增長(zhǎng)19.5%和14.5%
1月9日，2024年全國(guó)郵政管理工作會(huì)議在北京召開(kāi)。預(yù)計(jì)2023年，郵政行業(yè)寄遞業(yè)務(wù)量和郵政行業(yè)業(yè)務(wù)收入分別完成1620億件和1.5萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)16.5%和13.5%。其中，快遞業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)收入分別完成1320億件和1.2萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)19.5%和14.5%。2024年行業(yè)仍將繼續(xù)保持穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)郵政行業(yè)寄遞業(yè)務(wù)量和郵政行業(yè)業(yè)務(wù)收入分別完成1715億件和1.6萬(wàn)億元，增速6%左右；快遞業(yè)務(wù)量、業(yè)務(wù)收入分別完成1425億件和1.3萬(wàn)億元，增速8%左右。
行業(yè)觀點(diǎn)更新：
航空：供給端增速確定性下臺(tái)階，航空大周期業(yè)績(jī)拐點(diǎn)已現(xiàn)。中長(zhǎng)期看，航空供給未來(lái)3年增速顯著下降，并且波音、空客相繼出現(xiàn)產(chǎn)能問(wèn)題，產(chǎn)能瓶頸帶動(dòng)供給增速確定性下臺(tái)階。中短期看，經(jīng)濟(jì)和油、匯三重壓力都出現(xiàn)邊際改善（萬(wàn)億國(guó)債帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)預(yù)期回暖，油價(jià)高位調(diào)整，匯率短期維持）。且三大航、華夏航空發(fā)布2023年三季報(bào)，均實(shí)現(xiàn)大幅扭虧為盈，其中三大航Q3盈利已超過(guò)19Q3、東航單季盈利創(chuàng)歷史新高，證明了在弱復(fù)蘇下的盈利能力。
油運(yùn)：上周（1月8日-1月12日）原油運(yùn)輸指數(shù)（BDTI）平均為1452，環(huán)比+10.3%；成品油運(yùn)輸指數(shù)（BCTI）平均為765，環(huán)比-10.7%，供給約束邏輯不變，短期受紅海商船遇襲影響，疊加沙特阿美將“阿拉伯輕質(zhì)原油”2月份對(duì)亞洲的售價(jià)調(diào)低2美元，有望驅(qū)動(dòng)運(yùn)價(jià)向上，關(guān)注后續(xù)產(chǎn)油國(guó)產(chǎn)量、油價(jià)及相關(guān)政策變化。
集運(yùn)：外貿(mào)集運(yùn)市場(chǎng)：受紅海事件影響，本周出口集裝箱運(yùn)價(jià)持續(xù)提升，SCFI指數(shù)達(dá)2206.03點(diǎn)，環(huán)比+16.3%，其中，歐線運(yùn)價(jià)為3103 $/TEU，環(huán)比+8.1%，美西航線運(yùn)價(jià)3974 $/FEU，環(huán)比+43.2%，美東航線運(yùn)價(jià)5813 $/FEU，環(huán)比+47.9%，地中海航線運(yùn)價(jià)4037 $/TEU，環(huán)比+11.5%。內(nèi)貿(mào)集運(yùn)市場(chǎng)：截至1月5日最新PDCI指數(shù)達(dá)1063點(diǎn)，較上周-63點(diǎn)，環(huán)比-5.06%，內(nèi)貿(mào)集運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)小幅震蕩，分區(qū)域來(lái)看，華東華南區(qū)域指數(shù)環(huán)比回升，主要系春節(jié)囤貨影響，東北華北區(qū)域指數(shù)環(huán)比下滑，主要系玉米貨源累庫(kù)影響，出貨量低于往年同期。
干散貨航運(yùn)：市場(chǎng)運(yùn)價(jià)環(huán)比大幅回落，主要系春節(jié)前干散貨市場(chǎng)需求
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