>> 浙商證券-電力設(shè)備新能源行業(yè)周報：碳酸鋰價格進入底部區(qū)間，光伏產(chǎn)業(yè)鏈去庫拐點加速到來-240113
| 上傳日期： |
2024/1/14 |
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| 2584KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
張雷,黃華棟,陳明雨 |
| 行業(yè)名稱： |
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| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點
新能源汽車
(1)本周觀點：碳酸鋰價格進入底部區(qū)間，鋰電龍頭競爭優(yōu)勢凸顯。根據(jù)SMM市場調(diào)研，隨著碳酸鋰價格運行至相對低位，當前部分鋰鹽廠與貿(mào)易商挺價心態(tài)漸強。此外，鋰電產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)庫存均加速去化，據(jù)統(tǒng)計2023Q3電池/正極/負極/電解液/隔膜/銅箔/鋁箔行業(yè)主流公司庫銷比分別1.67/0.92/3.85/1.30/2.40/2.33/2.17，部分企業(yè)存在一定低位補庫需求。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：本周六氟價格6.5萬元/噸(-2.3%)，鐵鋰電解液價格2.18萬元/噸(持平)，三元電解液價格2.75萬元/噸(-0.9%)，鐵鋰正極動力價格4.33萬元/噸(-0.6%)，鐵鋰電芯價格0.43元/wh(持平)，三元電芯價格0.48元/wh(持平)。
光伏
(1)本周觀點：紅海影響持續(xù)發(fā)酵，產(chǎn)業(yè)鏈去庫拐點加速到來。根據(jù)海運網(wǎng)信息，航運巨頭馬士基稱，由于也門胡塞武裝的系列襲擊，紅海對大多數(shù)集裝箱運輸出現(xiàn)中斷，重新開放重要的紅海貿(mào)易航線可能需要數(shù)月時間。受到紅海局勢影響，歐洲地區(qū)光伏組件庫存在近期迎來加速去化。上游多晶硅價格連續(xù)維持在65元/KG價格水平，硅片、電池成本進入相對穩(wěn)定窗口期，同時由于去庫順利，本周硅片、電池價格實現(xiàn)反彈。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：本周主產(chǎn)業(yè)鏈價格：硅料（65元/kg，環(huán)比持平）、182硅片（2.00元/片，環(huán)比持平）、182P型電池片（0.37元/W，環(huán)比上漲）、182單晶組件（0.90元/W，環(huán)比下降）。
風電
本周觀點：國電申能唐山海上風電風機開標，海上風電有望加速放量。近期，國電唐山樂亭月坨島304MW海上風電場一期工程風力發(fā)電機組設(shè)備（不含塔筒）開標。項目共有6家整機商競標，最低報價為2599.4元/kW，平均報價為2831元/kW，行業(yè)降本進度加速。
電力與儲能
(1)電力本周觀點：山西、廣東電力現(xiàn)貨市場轉(zhuǎn)入正式運行，關(guān)注電力現(xiàn)貨市場機遇。近日山西省和廣東省電力現(xiàn)貨市場已經(jīng)陸續(xù)轉(zhuǎn)入正式運行，其他省市的現(xiàn)貨市場建設(shè)進度也有望加速。根據(jù)北極星售電網(wǎng)報道，廣東電力交易中心發(fā)布關(guān)于廣東電力市場2024年度交易及年度綠電交易結(jié)果的通報。
(2)儲能本周觀點：儲能市場內(nèi)外需求共振，儲能電芯走向“大”時代。根據(jù)CNESA數(shù)據(jù)，2023年中國新增投運新型儲能裝機21.5GW/46.6GWh，三倍于2022年新增投運規(guī)模水平。分場景來看，新能源配儲、獨立儲能項目快速推進，“表前”應用規(guī)模大幅增長，占比合計97%，同比+5pct。2023年，中國企業(yè)在全球市場中儲能電池出貨量預估在185GWh左右。
氫能
本周觀點：2023年燃料電池車產(chǎn)銷分別完成5668輛和5805輛，海南發(fā)布氫能中長期規(guī)劃。中汽協(xié)發(fā)布2023年汽車工業(yè)產(chǎn)銷情況，全年燃料電池汽車產(chǎn)銷同比增長55.3%和72.0%，12月份高達98.8%和149.1%?？傆嬋戤a(chǎn)銷分別為5668輛和5805輛。海南發(fā)布氫能中長期規(guī)劃，文件指出，計劃通過技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)布局和應用推廣，構(gòu)建氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間格局。
行情回顧
本周申萬電力設(shè)備行業(yè)上漲2.77%，位列31個申萬一級行業(yè)的第2位，同期滬深300、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌1.35%、0.81%。細分板塊來看，Ⅱ光伏設(shè)備、電池、電網(wǎng)設(shè)備、其他電源設(shè)備、風電設(shè)備、電機板塊分別上漲6.52%、上漲2.46%、上漲0.26%、上漲0.24%、下跌1.03%、下跌1.73%。
風險提示
原材料價格波動風險；供應鏈供給瓶頸；海外政策變化的風險。
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