>> 興業(yè)證券-傳媒行業(yè)周報：GPT Store重磅發(fā)布，春節(jié)檔影片陸續(xù)定檔-240115
| 上傳日期： |
2024/1/15 |
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| 2508KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李陽,楊尚東 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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投資要點
2024年1月8日至1月14日申萬傳媒行業(yè)下跌3.03%,表現(xiàn)弱于滬深300(-1.35%）和創(chuàng)業(yè)板（-0.81%）。子板塊中，漲幅較大的是數(shù)字閱讀板塊；跌幅較大的是新聞網(wǎng)站板塊、新媒體平臺板塊、圖片板塊、2B板塊和大眾出版板塊。SW傳媒中漲幅居前的是電聲股份、智度股份、璉升科技、光線傳媒和易點天下；跌幅居前的是流金科技、*ST美盛、中視傳媒、盛天網(wǎng)絡(luò)和上海電影。
重點數(shù)據(jù)跟蹤：1）綜藝方面，截至2024年1月13日12時，芒果TV本周進入TOP50共有綜藝13部，《花兒與少年·絲路季》周末排名第3；優(yōu)酷本周進入TOP50共有綜藝3部，《這！就是街舞第6季》周末排名第8；愛奇藝本周進入TOP50共有綜藝2部，《勢不可擋》周末排名第2；騰訊視頻本周進入TOP50共有綜藝2部，《炙愛之戰(zhàn)》周末排名第13。2）從劇集來看，2024年1月8日至1月14日，騰訊視頻有7部劇進入TOP20，愛奇藝有2部劇進入TOP20，芒果TV有1部劇進入TOP20，優(yōu)酷視頻有5部劇進入TOP20。
AI革命揚帆起航，短劇、小程序游戲等新業(yè)務(wù)形態(tài)層出不窮，傳媒作為應(yīng)用主陣地，有望繼續(xù)成為2024年投資主線。傳媒板塊處于行業(yè)基本面復(fù)蘇期，景氣度有望持續(xù)回暖，并進入AI產(chǎn)品密集亮相期，行情有望整體再現(xiàn)回升趨勢。OpenAI發(fā)布2024年目標：AGI、GPT-5、更好的語音模型、更高的費率限制；更好的GPTs；更好的推理能力；對喚醒/行為程度的控制；視頻模型；個性化；更好的瀏覽；開源等，預(yù)期2024年AI將會迎來更多的應(yīng)用落地、升級和提效。大模型側(cè)，2024年1月11日，OpenAI官方發(fā)布了GPTStore，未來每周都將展示新特色GPT，且Q1將推出GPT創(chuàng)建者收入計劃，創(chuàng)建者可以根據(jù)GPT的使用情況獲得收入，標志著OpenAI從人工智能模型提供商向平臺演變邁出的一大步，同時OpenAI也發(fā)布了新的付費版本ChatGPTTeam。AI多模態(tài)側(cè)，2024年1月，Pika上線Pika 1.0付費計劃，分為標準和專業(yè)兩個檔次，分別是10美元和60美元，在免費版本中，用戶將擁有基礎(chǔ)的300積分，可以生成60個視頻。MR側(cè)，蘋果Vision Pro將于2月2日在美國上市，1月19日早上5點（北京時間21:00）開始預(yù)購，起售價為3499美元，存儲空間為256GB。數(shù)據(jù)要素側(cè)，2024年1月4日，17部門聯(lián)合印發(fā)“數(shù)據(jù)要素×”三年行動計劃，提出到2026年底，打造300個以上示范性強、顯示度高、帶動性廣的典型應(yīng)用場景，推動發(fā)揮數(shù)據(jù)要素乘數(shù)效應(yīng)，釋放數(shù)據(jù)要素價值。當前時點，傳媒板塊在經(jīng)歷情緒宣泄及短期劇烈調(diào)整后，板塊估值逼近歷史低點、性價比凸顯，傳媒反彈機遇已至。
重點推薦三條主線：
1）影視板塊。春節(jié)檔臨近，《第二十條》《熱辣滾燙》《飛馳人生2》《紅毯先生》《熊出沒·逆轉(zhuǎn)時空》《我們一起搖太陽》等重磅電影陸續(xù)定檔，有望為影視板塊帶來投資機遇，且AI多模態(tài)持續(xù)取得進展、應(yīng)用場景不斷豐富，催化不斷?？春糜耙曉壕€板塊，推薦上海電影、光線傳媒、萬達電影，建議關(guān)注橫店影視、百納千成等。
2）游戲板塊。版署辦法草案的主旨是促進游戲行業(yè)繁榮健康發(fā)展而非抑制，并且文件目前僅為草案，后續(xù)有較大修改空間。同時近期版號超預(yù)期下發(fā)、主流媒體發(fā)聲持續(xù)驗證政策端回撥趨勢，情緒宣泄后游戲板塊有望迎來超跌反彈，推薦愷英網(wǎng)絡(luò)、吉比特、完美世界、盛天網(wǎng)絡(luò)等，建議關(guān)注出海方向的神州泰岳等。
3）MR應(yīng)用。蘋果Vision Pro將于2月2日在美國上市，首批備貨40萬臺左右，2024年銷量目標100萬臺，推動產(chǎn)業(yè)革命與內(nèi)容生態(tài)崛起。MR內(nèi)容端，推薦羅曼股份、寶通科技，建議關(guān)注凡拓數(shù)創(chuàng)、華立科技、佳創(chuàng)視訊等。
風(fēng)險提示：政策監(jiān)管趨嚴，游戲版號進展低于預(yù)期，影視劇播出效果低于預(yù)期，宏觀經(jīng)濟波動
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