久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布年報(bào)預(yù)告，23年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.20~1.50億元、61.99%~102.49%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)1.23~1.53億元、同增56.83%~95.08%。23Q4，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.20~0.50億元、同增-2.8%~139.8%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)0.23~0.53億元、同增96.7%~352.7%。
　　點(diǎn)評(píng)：
　　職校及復(fù)讀業(yè)務(wù)持續(xù)回暖。受益于外部環(huán)境穩(wěn)步向好，教學(xué)服務(wù)質(zhì)量和運(yùn)營(yíng)效率穩(wěn)步提升，公司職業(yè)教育板塊利潤(rùn)增加，我們估計(jì)23年職業(yè)教育業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)利潤(rùn)1.2~1.3億元。
　　高附加值油墨占比提升。推出的高附加值環(huán)保油墨產(chǎn)品的占比提升，為公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)增量，我們估計(jì)23年油墨業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)利潤(rùn)0.1億元。
　　投資建議：23年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，展現(xiàn)良好的修復(fù)彈性，復(fù)讀和職校業(yè)務(wù)招生逐步恢復(fù)，貢獻(xiàn)扎實(shí)的基本盤，未來(lái)AI課程等有望貢獻(xiàn)增量。我們預(yù)計(jì)2023~25年EPS為0.41/0.50/0.64元，24年1月17日收盤股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為23x/19x/14x，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：招生人數(shù)不達(dá)預(yù)期，造成公司收入和利潤(rùn)不達(dá)預(yù)期；宏觀經(jīng)濟(jì)下行的風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)鍵業(yè)務(wù)人員流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。