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【行情要點】
　　金融期權(quán)標的上證50ETF、上證300ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF低開后窄幅盤整，臨近收盤加速下行后寬幅震蕩；中證1000指數(shù)平開后緩慢下行。截至收盤，上證50ETF跌幅0.83%報收于2.263，上證300ETF跌幅2.11%報收于3.206，創(chuàng)業(yè)板ETF跌幅2.76%報收于1.623，中證1000指數(shù)跌幅5.77%報收于5000.83。
　　【期權(quán)分析】
　　隱含波動率：上證50ETF期權(quán)隱含波動率報收于26.33%（+7.54%），上證300ETF期權(quán)隱含波動率報收于28.29%（+7.62%），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率報收于31.68%（+4.68%），中證1000股指期權(quán)隱含波動率報收于42.12%（+13.31%）。
　　成交額PCR：期權(quán)的成交額PCR是看跌期權(quán)成交金額與看漲期權(quán)成交金額的比值，代表投資者資金投向，是市場情緒更直接的體現(xiàn)。成交額PCR與標的行情往往表現(xiàn)為反方向，比值越大表明空頭壓力越大，比值越小表明多頭力量越強。截止收盤，上證50ETF期權(quán)成交額PCR報收于1.30（+0.32），上證300ETF期權(quán)成交額PCR報收于1.58（+0.44），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)成交額PCR報收于1.45（+0.56），中證1000股指期權(quán)成交額PCR報收于2.69（+1.01）。
　　持倉量PCR：期權(quán)的持倉量PCR，是從期權(quán)的賣方角度分析市場的參與程度。期權(quán)持倉量PCR為1.00時，一般認為是市場行情的多空分界線。截止收盤，上證50ETF期權(quán)持倉量PCR低位窄幅盤整報收于0.50（-0.01），上證300ETF期權(quán)持倉量PCR低位寬幅震蕩報收于0.55（-0.06），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)持倉量PCR低位偏空頭緩慢下行報收于0.67（-0.06），中證1000股指期權(quán)持倉量PCR低位寬幅震蕩報收于0.48（-0.07）。
　　最大未平倉所在的行權(quán)價：期權(quán)最大未平倉所在的行權(quán)價是站在賣方的角度分析市場行情所在的壓力線和支撐線。截至收盤，從期權(quán)賣方行權(quán)價的角度看，上證50ETF的壓力點下降一個行權(quán)價為2.30，支撐點行權(quán)價維持在2.25；上證300ETF的壓力點行權(quán)價維持在3.40；創(chuàng)業(yè)板ETF的壓力點下降一個行權(quán)價為1.75，支撐點行權(quán)價維持在1.65；中證1000指數(shù)的壓力點上漲四個行權(quán)價為6000，支撐點下跌一個行權(quán)價為5200。
　　【結(jié)論與策略建議】
　?。?）上證50ETF期權(quán)
　　方向上：上證50ETF近三周延續(xù)中期下行趨勢震蕩走低，上周以來跌破前期震蕩區(qū)間下行后寬幅震蕩；
　　波動上：期權(quán)隱含波動率處于較高位置；
　　策略建議：構(gòu)建賣出偏空頭的跨式期權(quán)組合策略，獲取方向性收益和時間價值收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持負數(shù)，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如上證50ETF期權(quán)，即S_510050P2402M02200@10，S_510050P2402M02250@10和S_510050C2402M02250@10，S_510050C2402M02300@10。
　?。?）上證300ETF期權(quán)
　　方向上：上證300ETF近三周延續(xù)中期下行趨勢震蕩走低，上周以來跌破前期震蕩區(qū)間下行后寬幅震蕩；
　　波動上：期權(quán)隱含波動率處于較高位置；
　　策略建議：構(gòu)建買入偏空頭的鐵蝶式組合策略，獲取方向性收益和時間價值收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持負數(shù)，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如上證300ETF期權(quán)，即B_510300P2402M03000@10，S_510300P2402M03200@10和S_510300C2402M03200@10，B_510300C2402M03400@10。
　?。?）創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)
　　方向上：創(chuàng)業(yè)板ETF一個月前止跌反彈回升接近前期高點后于三周前連續(xù)報收陰線下行，近兩周低位寬幅震蕩后延續(xù)下行趨勢持續(xù)走低；
　　波動上：創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率處于較高位置；
　　策略建議：構(gòu)建賣出偏空頭的跨式期權(quán)組合策略，獲取方向性收益和時間價值收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持負數(shù)，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如CYBETF期權(quán)，S_159915P2402M01550@10，S_159915P2402M01600@10和S_159915C2402M01600@10，S_159915C2402M01650@10。
　?。?）中證1000股指期權(quán)
　　方向上：中證1000指數(shù)三周以來先觸底大幅反彈后高位持續(xù)回落延續(xù)中期下行趨勢，跌破前期低點后破位下行；
　　波動上：中證1000股指期權(quán)隱含波動率處于較高位置。
　　策略建議：構(gòu)建看跌期權(quán)熊市價差策略，獲取方向性收益，若市場行情快速上漲至高行權(quán)價，則逐漸平倉離場，如ZZ1000股指期權(quán)，S_MO2402-P-4950@10，S_MO2402-P-5000@10和B_MO2402-P-5100@10，B_MO2402-P-5200@10。