>> 交銀國際-每日晨報-240126
| 上傳日期： |
2024/1/26 |
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pdf 共8頁 |
來源： |
交銀國際 |
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作者： |
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2023年公司風(fēng)電及光伏的發(fā)電量比我們預(yù)期低1.4%/8.8%，全年發(fā)電量同比增長達(dá)7.4%。期內(nèi)受氣候影響拖累風(fēng)電發(fā)電量低于預(yù)期。
裝機(jī)規(guī)劃上，我們認(rèn)為短期的變數(shù)或可能因公司董事長的變動而有所調(diào)整，這最快應(yīng)在今年3月的業(yè)績會有更新。
我們下調(diào)公司2023-25年盈利預(yù)測5.6-7.7%，目標(biāo)價小幅從2.26港元下調(diào)至2.20港元。
我們認(rèn)為相比2020年處于相約估值水平時，公司的ROE已由當(dāng)時8%提升至2023年預(yù)期的13%，應(yīng)支持估值提升，同時公司盈利應(yīng)在2024年回復(fù)增長趨勢，上調(diào)評級至買入。
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