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>> 國(guó)盛證券-量化分析報(bào)告:擇時(shí)雷達(dá)六面圖,情緒面有所恢復(fù)-240127
上傳日期:   2024/1/28 大小:   1633KB
格式:   pdf  共23頁(yè) 來(lái)源:   國(guó)盛證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   劉富兵,林志朋,繆鈴凱
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擇時(shí)雷達(dá)六面圖。國(guó)盛金工的擇時(shí)雷達(dá)六面圖主要綜合了宏觀(guān)流動(dòng)性、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)估值、資金流向、技術(shù)指標(biāo)、情緒指標(biāo)這六個(gè)維度的信息,使用了三十多個(gè)指標(biāo)對(duì)未來(lái)權(quán)益市場(chǎng)給出擇時(shí)觀(guān)點(diǎn)并進(jìn)行研判?;诟黜?xiàng)指標(biāo)的觀(guān)點(diǎn),綜合給出[-5,5]的擇時(shí)打分,當(dāng)前的綜合打分為0.81分,整體仍維持看多觀(guān)點(diǎn)。
  流動(dòng)性。代表信用的M2同比-GDP同比指標(biāo)發(fā)出看多信號(hào),M1同比、M1與PPI剪刀差發(fā)出看空信號(hào),綜合來(lái)看發(fā)出弱看空信號(hào)。
  經(jīng)濟(jì)面。當(dāng)前發(fā)電量與景氣度開(kāi)始上行趨勢(shì),發(fā)出看多信號(hào),PMI開(kāi)始下行趨勢(shì),發(fā)出看空信號(hào)。庫(kù)存周期當(dāng)前處于主動(dòng)去區(qū)間,信號(hào)中性。通脹CPI處于歷史極低水平并發(fā)出看多信號(hào)。綜合來(lái)看經(jīng)濟(jì)面發(fā)出看多信號(hào)。
  估值面。本周中證800 PE中位數(shù)上行,PB估值上行,仍位于底部區(qū)域。中證800的股息率下行且股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)下行,仍處于較高水平,股票性?xún)r(jià)比較高。AIAE指標(biāo)與DCF模型均給出看多信號(hào)。綜合來(lái)看維持上周的顯著看多的信號(hào)。
  資金面。杠桿資金本周趨勢(shì)下行發(fā)出看空信號(hào),新增開(kāi)戶(hù)數(shù)無(wú)顯著信號(hào),綜合后資金面發(fā)出看空信號(hào)。
  技術(shù)面。當(dāng)前技術(shù)面的均線(xiàn)排列無(wú)顯著信號(hào),均線(xiàn)距離、量?jī)r(jià)綜合時(shí)鐘發(fā)出看空信號(hào),布林帶、RSI、新高新低數(shù)、發(fā)出看多信號(hào),綜合后技術(shù)面發(fā)出看多信號(hào)。
  情緒面。成交熱度、行業(yè)分歧度、認(rèn)購(gòu)認(rèn)沽成交比率發(fā)出看多信號(hào),基金倉(cāng)位和SKEW指數(shù)發(fā)出看空信號(hào),整體而言情緒面信號(hào)保持中性。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:以上結(jié)論均基于歷史數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)模型的測(cè)算,如果未來(lái)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生明顯改變,不排除模型失效的可能性。
  
 
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