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【有色金屬】正海磁材（300224.SZ）首次覆蓋報(bào)告：被低估的全球高端稀土永磁龍頭
　　盈利預(yù)測：我們預(yù)測23-25年公司EPS分別為0.62、0.79、1.00元，PE分別為16、13、10倍，我們給予公司24年18倍PE，對應(yīng)目標(biāo)價(jià)為14.28元/股，首次覆蓋，給予“買入”評級。
　　【宏觀】2023年12月工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù)點(diǎn)評：多數(shù)行業(yè)利潤增速改善
　　12月工業(yè)企業(yè)營收和利潤增速邊際上均有所回落，但利潤總額仍保持兩位數(shù)增幅，工業(yè)企業(yè)盈利延續(xù)此前恢復(fù)態(tài)勢。由于11月投資收益的集中兌現(xiàn)，營收利潤率增幅較大，12月邊際上明顯收窄。今年初以來，多項(xiàng)高頻指標(biāo)走弱，反映需求端偏弱格局未現(xiàn)實(shí)質(zhì)性改觀。往后看，“三大工程”推進(jìn)節(jié)奏、1萬億國債增發(fā)后實(shí)物工作量進(jìn)展或是影響本輪擴(kuò)內(nèi)需效果的關(guān)鍵。
　　【房地產(chǎn)】廣州調(diào)整優(yōu)化限購政策點(diǎn)評：首個(gè)放開限購的一線城市，力度時(shí)點(diǎn)超預(yù)期
　　近期供給和需求端刺激政策頻出，央行和金融監(jiān)管局不斷強(qiáng)調(diào)對開發(fā)商融資的一視同仁滿足，維護(hù)行業(yè)穩(wěn)定的態(tài)度明確。本次廣州打響了一線城市放開限購第一槍，放開程度和時(shí)點(diǎn)都超預(yù)期，預(yù)計(jì)后期北上深會有跟進(jìn)，限購放開對成交量會有階段性的刺激，對市場投資情緒起到提振作用，建議對行業(yè)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化配置參與反彈，重點(diǎn)推薦區(qū)域龍頭濱江集團(tuán)、深圳城中村改造龍頭天健集團(tuán)，二手房交易中介龍頭貝殼。
　　【國防軍工】中航西飛（000768.SZ）點(diǎn)評報(bào)告：國內(nèi)軍民用大飛機(jī)龍頭，聚焦主業(yè)揚(yáng)帆起航
　　中航西飛主要從事我國軍用大中型飛機(jī)整機(jī)、軍民用航空零部件產(chǎn)品的研發(fā)制造，為我國三大核心軍工主機(jī)廠之一，稀缺性突出。股權(quán)激勵(lì)彰顯發(fā)展信心，長期盈利能力有望提升。我們預(yù)計(jì)公司2023-2025年?duì)I業(yè)收入YOY+13.4%、31.7%、15.2%；歸母凈利潤分別為9.08、14.11、16.91億元，23-25年CAGR為36.48%?？紤]到公司的稀缺性以及長期訂單需求，首次覆蓋給予“買入”評級。