>> 財通證券-焦點科技(002315)23年業(yè)績預(yù)增，AI產(chǎn)品繼續(xù)迭代-240130
| 上傳日期： |
2024/1/31 |
大?。?/td>
| 584KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
于健 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
事件：公司發(fā)布業(yè)績預(yù)增公告，2023年預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤3.65-3.85億元，同比增長21.51%-28.16%，預(yù)計實現(xiàn)扣非歸母凈利潤3.53-3.73億元，同比增長26.53%-33.70%。
主業(yè)穩(wěn)定增長，單Q4歸母凈利潤同增9.16%-41.59%。2023年歸母凈利潤增長主要由于：1）主營業(yè)務(wù)中國制造網(wǎng)收入穩(wěn)定增長的同時，公司持續(xù)降本增效；2）參股公司江蘇蘇寧銀行股份有限公司發(fā)放現(xiàn)金股利1,990萬元，計入投資收益科目；3）保險和跨境業(yè)務(wù)有望逐步減虧，減少對公司的利潤拖累。單季度來看，2023Q4歸母凈利潤預(yù)計為0.67-0.87億元，同比增長9.16%-41.59%，扣非歸母凈利潤預(yù)計0.58-0.78億元，同比增長8.76%-46.05%。
AI產(chǎn)品持續(xù)迭代，期待2024滲透率進(jìn)一步提升。作為公司旗下全鏈路外貿(mào)服務(wù)綜合平臺，中國制造網(wǎng)MIC于2023年4月正式上線AI外貿(mào)助手麥可，9月AI麥可正式迭代至3.0版本，推出“數(shù)智員工”功能，實現(xiàn)大量重復(fù)性平臺運營工作的自動化。近期麥可繼續(xù)迭代，推出了視頻生成功能，即用戶上傳產(chǎn)品圖片，麥可可以生成帶字幕、配音的產(chǎn)品宣傳視頻，可以幫助用戶節(jié)省時間精力。目前麥可的功能已經(jīng)相對完善，后續(xù)或可以通過上線虛擬人直播等功能來進(jìn)一步幫助商家降本增效。經(jīng)過超過半年的推廣，我們認(rèn)為公司已經(jīng)積累了一定的市場反饋以及產(chǎn)品銷售心得，2024年麥可的滲透率有望進(jìn)一步提升。
投資建議：中國制造網(wǎng)堅持跨境全鏈路生態(tài)服務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長，公司于行業(yè)內(nèi)率先推出了針對外貿(mào)B2B垂類場景的AI助手麥可，平臺優(yōu)勢進(jìn)一步加強(qiáng)。我們預(yù)計公司2023-2025年歸母凈利潤為3.75/4.57/5.73億元，對應(yīng)PE22.2/18.2/14.5X，維持“增持”評級。
風(fēng)險提示：AI產(chǎn)品迭代效果不及預(yù)期，外貿(mào)出口不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇。
|
|
