>> 粵開證券-【粵開宏觀】2023年中國區(qū)域經濟圖景：格局與變化-240131
| 上傳日期： |
2024/1/31 |
大小： |
1530KB |
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pdf 共18頁 |
來源： |
粵開證券 |
| 評級： |
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作者： |
羅志恒,方堃 |
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2023年中國經濟總體恢復性增長，波浪式發(fā)展、曲折中前進，實際GDP同比增長5.2%，高于美國的2.5%；名義GDP達到126.1萬億元，折合17.9萬億美元，相當于美國GDP的65.4%，較2022年有所下降，主要是源于通脹水平差異以及匯率的影響。國際環(huán)境仍風高浪急，發(fā)展任務仍艱巨復雜，區(qū)域經濟恢復的節(jié)奏不一致，產業(yè)發(fā)展的格局有區(qū)別，不同地區(qū)面臨外貿外資規(guī)模下滑、工業(yè)品價格下降、房地產市場持續(xù)低迷、地方政府債務風險尚待化解等多重挑戰(zhàn)。
1、從GDP總量看，經濟大省挑大梁，粵蘇魯浙川貢獻了四成的GDP總量與增量。廣東再度一馬當先，GDP首次超越13萬億關口，占全國GDP的10.8%，連續(xù)35年位列全國第一。2023年，山東、浙江、四川全年GDP分別首次邁上9萬億元、8萬億元、6萬億元臺階。省份排名方面，河南區(qū)域經濟增長出現波動，跌出前五，四川躋身全國前五，成為中西部經濟第一大省。上海經濟在疫情沖擊后快速恢復，重返全國前十行列。遼寧作為東北老工業(yè)基地，GDP越過三萬億關口，排名止跌回升。城市排名方面，廣州、杭州GDP分別突破3萬億元、2萬億元，排名分別超越重慶、武漢，江蘇常州、山東煙臺雙雙躋身萬億城市。
2、從名義GDP增速看，22個省份名義GDP增速低于實際GDP增速，主要受到CPI、PPI持續(xù)低迷的影響。經濟大省中，四川名義增速和實際增速均超過6%，廣東名義增速也略高于實際增速。
從實際GDP增速看，所有31個省份GDP實現正增長，17個省份GDP同比增速跑贏全國。西藏、海南由于低基數效應，GDP增速占據前兩名。前十經濟大省中，山東、浙江、湖北實際增長6.0%，分別領跑東部和中部地區(qū)，河南實際增長4.1%，增速最慢。
從目標完成情況看，中部和西南省份GDP實際增速大幅低于政府工作目標。2023年，全國經濟增長未達目標的省份占比超過半數。江西、湖南、河南2023年GDP增速不足5%，大幅跑輸全國，分別低于政府工作目標2.9個、1.9個、1.9個百分點，或與產業(yè)結構調整、三產增長偏慢有關。受到地方政府債務風險高企、房地產投資沖擊影響，云南、貴州、廣西GDP實際增速低于政府工作目標超1個百分點。
3、財政收入：從同比增速看，31省份2023年一般公共預算收入同比正增長。在2022年實施大規(guī)模增值稅留抵退稅政策導致偏低的基數背景下，2023年一般公共預算收入呈現恢復式增長。分區(qū)域看，東北、東部、中部、西部地區(qū)一般公共預算收入同比分別為12.0%、6.7%、6.9%、10.7%，東部和中部地區(qū)財政收入增速偏慢，主因經濟不確定因素和結構性減稅降費政策疊加。
從兩年平均增速看，西部省份一般公共預算收入快于東部。東北、東部、中部、西部地區(qū)一般公共預算收入兩年平均增速分別為0.1%、0.9%、4.9%、6.5%。這種格局的變化主要源于百年未有之變局下地緣政治沖突引發(fā)的供給沖擊，新疆、內蒙、陜西、山西一般公共預算收入兩年平均增長超10%；而東部地區(qū)受到出口下行、房地產減收影響，江蘇、廣東、天津一般公共預算收入兩年平均負增長。
4、區(qū)域結構：從經濟規(guī)模占比看，2023年中國經濟回歸“南升北降”格局。北方傳統(tǒng)產業(yè)受到工業(yè)品價格回落影響較大，南方省份生產生活復蘇帶動新興產業(yè)競爭力加強，南方省份GDP占比由2022年的64.7%升至64.9%，北方省份GDP占比由2022年的35.3%降至35.1%。從經濟增速看，中國區(qū)域經濟增速呈現“東西快、中部慢”的新特征。2023年，東北、東部、中部和西部省份名義GDP同比分別增長3.7%、5.1%、3.3%、4.6%。東部發(fā)達省份工業(yè)和服務業(yè)復蘇，西部省份能源產業(yè)強勁增長，帶動經濟較快增長。而中部省份房地產加速探底，嚴重拖累投資與消費，統(tǒng)計數據“擠水分”，經濟增長速度趨緩。
5、產業(yè)結構：所有省份“二產降三產升”，主因工業(yè)受到價格下滑因素影響，需要辯證看待。首先，經濟大省工業(yè)仍發(fā)揮了“壓艙石”作用。剔除價格因素，廣東、江蘇、山東、河南二產增加值實際增速均高于三產，江蘇、山東規(guī)上工業(yè)增加值同比增長7.6%、7.1%，位居全國前列。廣東堅持制造業(yè)當家，石油化工、汽車制造等重點行業(yè)發(fā)揮支撐作用，分別增長12.5%、11.2%。
其次，第三產業(yè)受房地產拖累需要警惕。2023年疫情防控平穩(wěn)轉段，消費需求的集中釋放，居民服務消費供不應求，但房地產低迷成為制約服務業(yè)增長的核心因素。2023年，上海、廣東、江蘇、福建房地產增加值同比分別為-0.3%、-1.6%、-3.7%、-4.9%。中部地區(qū)省份房地產市場下行壓力更為嚴峻，商品房銷售面積和金額同比分別-13.2%、-11.2%。
6、需求結構：外貿外資同比下滑，房地產大幅拖累投資和消費。
第一，東部和中部省份出口普遍負增長，外資大省實際使用外資規(guī)模下降。外貿方面，2023年，出口同時面臨需求收縮和供應鏈轉移的挑戰(zhàn)。分區(qū)域看，東北、東部、中部、西部地區(qū)出口美元值分別同比0.9%、-4.1%、-9.8%、-4.8%。外資方面，東部地區(qū)江蘇、廣東、山東等外資大省實際使用外資規(guī)模同比下滑，僅浙江、上海小幅正增長，服務業(yè)實際利用外資規(guī)模增長明顯放緩。
第二
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