>> 上海證券-昌紅科技(300151)首次覆蓋報告：醫(yī)療和半導體高分子耗材國產(chǎn)先鋒-240131
| 上傳日期： |
2024/2/1 |
大小： |
870KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
鄧周宇 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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投資摘要
看好公司一站式服務能力
公司致力于為客戶提供從產(chǎn)品設計、模具制造、產(chǎn)品生產(chǎn)到組裝的一站式服務。公司業(yè)務主要是為醫(yī)用高分子塑料耗材領域及辦公自動化（OA）設備領域提供精密模具和產(chǎn)品生產(chǎn)的整體解決方案。
醫(yī)療耗材業(yè)務前景可期
我們認為醫(yī)療行業(yè)屬朝陽行業(yè)。公司依托卓越的工程技術、定制化的自動化生產(chǎn)工藝、領先的精密模具成型周期指標、快速完備的售后服務機制，實現(xiàn)與醫(yī)療器械及高分子塑料耗材領域的有效融合，公司已發(fā)展成為具有“一站式”服務能力的醫(yī)用耗材供應商。主要為客戶提供體外診斷耗材及試劑、基因測序全產(chǎn)業(yè)鏈耗材、生命科學實驗室耗材、輔助生殖耗材及試劑、標本采集＆處理系統(tǒng)服務。
半導體耗材業(yè)務逐步布局
公司子公司鼎龍蔚柏是半導體晶圓載具的專業(yè)供應商，致力于為半導體制程提供全方位、高精度的承載、運輸產(chǎn)品，完善半導體領域塑料應用耗材產(chǎn)業(yè)鏈，立志服務國家半導體產(chǎn)業(yè)鏈“自主可控”戰(zhàn)略，推動中國半導體塑料耗材制造水平趕超世界頂尖水平。
模具業(yè)務筑底，技術基礎賦能業(yè)務延展
歷經(jīng)20多年的發(fā)展和積累，公司精密模具研發(fā)設計制作水平已達行業(yè)領先；公司擁有經(jīng)驗豐富的技術團隊以及先進的模具智能化生產(chǎn)線，有效融合了CAD/CAE/CAM/CAPP/PDM/ERP軟件的應用。
投資建議
2024年1月30日昌紅科技發(fā)布2023年業(yè)績預告，預計2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤為3400.0萬元–4500.0萬元。我們預計2023-2025年公司營業(yè)收入為8.1/11.4/14.5億元，增速分別為34.3%/40.9%/27.2%，歸母凈利潤分別為0.4/1.1/1.9億元，增速分別為68.2%/163.2%/73.4%，2024年1月30日股價對應2023-2025年PE分別為182.0X/69.1X/39.9X，首次覆蓋給予“增持”評級。
風險提示
行業(yè)政策風險、技術風險、匯率波動的風險、業(yè)務規(guī)模擴張導致的管理風險等。
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