>> 中信期貨-油氣及制品日報：美國紐約社區(qū)銀行股價重挫，國際油價下跌-240201
| 上傳日期： |
2024/2/1 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
中信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
桂晨曦,周晨 |
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(一)原油期貨價格:北京時間早七點，布倫特4月合約80.7美元/桶，日漲跌幅-2.2%。國際油價大幅下跌。地緣方面，美國稱將在幾日內(nèi)對美軍約旦遇襲事件做出回應；短期中東局勢暫時持穩(wěn)。宏觀金融方面，晚間美聯(lián)儲1月議息會議維持利率，鮑威爾稱認為3月不太會降息，部分分析師認為發(fā)言偏鷹派。但是由于美國紐約社區(qū)銀行削減派息后引發(fā)市場對銀行業(yè)危機的擔憂，金融市場風險偏好下降，美股下跌，國債收益率下行。后續(xù)需重點關注是否會出現(xiàn)擠兌風險及蔓延至美國銀行系統(tǒng)的流動性風險?；久娣矫妫珽IA數(shù)據(jù)顯示寒潮過后美國產(chǎn)量部分恢復，原油庫存增加。路透調(diào)查顯示1月OPEC產(chǎn)量下降明顯，利比亞、科威特、伊拉克產(chǎn)量環(huán)比下降，沙特和阿聯(lián)酋產(chǎn)量環(huán)比增加。
(二)原油要聞：【美國EIA原油周度庫存增加】【紐約社區(qū)銀行在削減派息后一度重挫45%，創(chuàng)紀錄跌幅】【路透調(diào)查發(fā)現(xiàn)1月OPEC石油產(chǎn)量創(chuàng)去年7月以來的最大月度降幅】【美聯(lián)儲1月議息會議按兵不動，符合市場預期】
(三)原油價格破位上行：1月21日周報提示，1月以來原油期貨價格日內(nèi)高點橫盤震蕩，日內(nèi)低點正以極其緩慢的速度逐漸上移。上周底部上移的收斂三角形態(tài)正式向上突破，突破后上行斜率更加陡峭。
(四)供需屬性繼續(xù)改善：1）美國冬季寒潮來襲，導致上周美國原油產(chǎn)量短期大幅下降100萬桶/日。2）從高頻船運數(shù)據(jù)來看，一月歐佩克兌現(xiàn)減產(chǎn)，全球海運出口逐漸下降。3）春節(jié)前夕，中國道路交通和航空出行大幅增加，煉廠開工小幅回升。
(五)金融屬性溫和筑底：1）1月美國/歐元區(qū)Markit PMI 52.9/46.6，環(huán)比+1.5/+2.2。美國連續(xù)五月回升，歐元區(qū)連續(xù)四月回升。2）美國四季度GDP上修，增加對美國經(jīng)濟溫和著陸預期。
(六)地緣屬性形勢嚴峻：1）也門胡塞武裝再次襲擊紅海商船，并宣稱擊中美國軍艦。2）俄羅斯在波羅的海港口附近的煉油廠，遭到烏克蘭無人機襲擊，導致烏拉爾原油出口短期中斷。
(七)價格展望：在1月14日周報中提到，原油基本面漸入右側(cè)，交易情緒仍在左側(cè)。最新來看，情緒已經(jīng)逐漸跟上基本面改善的步伐，但僅僅是剛開始回暖。短期來看，本周向上突破是階段性里程碑，雖然仍可能遭遇間歇性倒春寒。中期來看，目前正處于以時間換空間的過程中。當后期基本面改善程度足夠顯性化，原油價格上方仍有空間。
(八)風險提示：1）上行風險：地緣沖突擴大；2）下行風險：金融系統(tǒng)危機。
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