>> 方正證券-北京人力(600861)公司點評報告：業(yè)績符合預(yù)期，龍頭韌性凸顯-240130
| 上傳日期： |
2024/1/30 |
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| 566KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李珍妮 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件：北京人力發(fā)布2023全年業(yè)績預(yù)告，上市公司口徑業(yè)績預(yù)計扭虧為盈，北京外企口徑業(yè)績預(yù)計增長0-19%。
上市公司口徑：
預(yù)計上市公司2023年歸母凈利潤為4.63~5.54億元，去年同期為-2.15億元；2023年扣非歸母凈利潤為2.27~2.72億元，去年同期為-2.01億元。
置出資產(chǎn)在置出前及保留資產(chǎn)業(yè)績虧損拖累全年業(yè)績，其中由于實施重大資產(chǎn)重組，置出資產(chǎn)產(chǎn)生的土地增值稅等相關(guān)稅費約19,660萬元。
北京外企公司口徑：
預(yù)計北京外企2023年歸母凈利潤為7.28~8.71億元，同比增長0%~19%；扣非歸母凈利潤4.39~5.26億元。
分季度看，預(yù)計2023Q4歸母凈利潤為0.88-2.31億元，扣非歸母凈利潤0.41~1.28億元。
盈利預(yù)測與投資建議：弱復(fù)蘇市場環(huán)境下公司業(yè)務(wù)穩(wěn)定性高，借殼上市后北京外企置入上市公司，估值低邊際復(fù)蘇+關(guān)注度提升，今年有望迎來業(yè)績和估值雙升，我們預(yù)計公司旗下北京外企2023年歸母凈利潤8.4億元，但考慮到重組后費用及留存資產(chǎn)的影響，后續(xù)可以關(guān)注處置節(jié)奏，我們預(yù)計2023-2025年公司歸母凈利潤分別為5.3/9.3/10.2億元，對應(yīng)當(dāng)前股價PE分別為19/11/10倍，維持“推薦”評級。
風(fēng)險提示：行業(yè)競爭加劇，宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期；業(yè)績預(yù)告未經(jīng)審計、以實際公告為準(zhǔn)。
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