>> 浙商證券-計算機算力行業(yè)點評報告：運營商拉開新一輪信創(chuàng)及AI服務(wù)器采購序幕-240203
| 上傳日期： |
2024/2/4 |
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| 359KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
李佩京,劉雯蜀 |
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信創(chuàng)訂單：中移動發(fā)布2024年P(guān)C服務(wù)器集采大單，采購數(shù)量26.45萬臺
?。?）2月1日，中移動發(fā)布《2024年P(guān)C服務(wù)器產(chǎn)品集中采購招標公告》，預(yù)估采購規(guī)模26.45萬臺/套（含標包21共計22個標包），滿足期為1年，假設(shè)未明確說明的均為非ARM非X86服務(wù)器，則我們測算ARM、x86服務(wù)器分別至少為7.66、4.48萬臺，占總數(shù)的28.96%、16.94%；
?。?）我們預(yù)計電信、聯(lián)通也將開啟2024年信創(chuàng)服務(wù)器招采，2024年新一輪行業(yè)信創(chuàng)已拉開序幕，根據(jù)我們2023年12月發(fā)布的《信創(chuàng)框架報告》，我們預(yù)計2024年國內(nèi)信創(chuàng)服務(wù)器整體出貨量將達到99萬臺。
AI訂單：中移動發(fā)布新型智算中心（試驗網(wǎng)）采購招標公告，采購數(shù)量1250臺
?。?）根據(jù)芯智訊，2023年10月，中國電信發(fā)布《AI算力服務(wù)器（2023-2024年）集中采購項目》中標候選人結(jié)果，總金額約為84.63億元，包括AI服務(wù)器4175臺以及IB交換機1182臺，其中使用國產(chǎn)（鯤鵬）芯片的AI服務(wù)器1977臺，占整體采購數(shù)量的47.35%；
?。?）2024年1月17日，中移動發(fā)布《2023年至2024年新型智算中心（試驗網(wǎng)）采購（標包12）》招標公告，計劃采購1250臺AI服務(wù)器及配套產(chǎn)品，液冷1144臺（占91.52%）、風(fēng)冷106臺（占8.48%），以集群為單位按照服務(wù)器規(guī)模劃分中標人份額，中標人數(shù)量為1-4個；
（3）考慮到芯片供應(yīng)，我們認為中移動此次試驗網(wǎng)可能將以國產(chǎn)算力為主，并且若試驗網(wǎng)測試通過，則有望進一步全面鋪開形成更大規(guī)模的訂單，預(yù)期2024年三大運營商將帶頭推進AI算力的國產(chǎn)化，根據(jù)我們2023年12月發(fā)布的《算力框架報告：擁抱AI算力加速國產(chǎn)化時代》，我們預(yù)計2024年國內(nèi)將采購3.84萬臺國產(chǎn)8卡訓(xùn)練服務(wù)器（30.70萬張卡），其中運營商將采購1.36萬臺國產(chǎn)AI服務(wù)器（10.91萬張卡）。
AI芯片：國產(chǎn)芯片與英偉達特供版芯片的差距有望逐步縮小，國產(chǎn)算力需求有望釋放
?。?）根據(jù)云頭條，英偉達中國特供版H20對中國經(jīng)銷商定價1.2萬美元（人民幣8.6萬元）至1.5萬美元（人民幣10.77萬元），經(jīng)銷商加價為人民幣11萬元，8卡服務(wù)器140萬元，預(yù)計Q1小規(guī)模、Q2大批量出貨；
（2）根據(jù)我們2023年12月發(fā)布的《華為算力框架報告:昇騰鯤鵬構(gòu)筑國內(nèi)算力第二極》,我們認為國產(chǎn)AI算力有望在未來三年實現(xiàn)從“可用”到“好用”再到“主動用”的發(fā)展階段，隨著以華為為代表的國產(chǎn)算力在技術(shù)上的追趕以及供應(yīng)的逐步國產(chǎn)化，未來國內(nèi)大客戶的國產(chǎn)化需求有望加速釋放。
相關(guān)標的
?。?）關(guān)鍵部件：海光信息、寒武紀、華豐科技、卓易信息等；
?。?）服務(wù)器：高新發(fā)展、神州數(shù)碼、中科曙光、拓維信息、先進數(shù)通、四川長虹、中國長城、烽火通信、廣電運通、特發(fā)信息等；
（3）一體機：開普云、恒為科技、云從科技、科大訊飛、南威軟件、醫(yī)渡科技、安恒信息、中軟國際等；
?。?）軟件應(yīng)用：軟通動力、麒麟信安、賽意信息、漢得信息等；
風(fēng)險提示
國際形勢變化風(fēng)險、芯片等關(guān)鍵部件供應(yīng)風(fēng)險、下游客戶需求總額或釋放節(jié)奏不及預(yù)期、國產(chǎn)替代進程不及預(yù)期、技術(shù)風(fēng)險、競爭加劇風(fēng)險等。
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