>> 廣發(fā)證券-華凱易佰(300592)董事配偶自有資金增持，彰顯管理層業(yè)務(wù)自信-240206
| 上傳日期： |
2024/2/6 |
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| 827KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
嵇文欣 |
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事件：（1）2月5日，公司發(fā)布公告，董事配偶增持公司股份，華凱易佰副董事長胡范金先生配偶羅春女士，通過集中競價交易方式增持股份108.57萬股，占比0.40%。同時，羅春女士計劃自2024年2月5日起6個月內(nèi)，以集中競價交易方式使用自有資金或自籌資金增持公司股份，在不高于18元/股的前提下，擬增持股份的金額不低于人民幣5000萬元（含已增持部分）。
?。?）2月4日，公司發(fā)布公告，公司擬計劃在中山市翠亨新區(qū)投資設(shè)立全資子公司，并購買土地使用權(quán)建設(shè)華凱易佰華南總部，該投資項目擬選址用地位于中山市翠亨新區(qū)南朗街道翠亨村平頂片區(qū)。項目總建筑規(guī)模約22萬平方米（計容面積）。
點(diǎn)評：公司增持股份，且用的是自有資金或自籌資金增持，彰顯管理層對于公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展的堅定信心。同時，公司投入資源建設(shè)華南總部，是支持業(yè)務(wù)增長的重點(diǎn)布局，力求打造規(guī)模化、集群化、創(chuàng)新化、品牌化，具有自主知識產(chǎn)權(quán)的跨境出口電商產(chǎn)業(yè)示范基地，展現(xiàn)公司持續(xù)優(yōu)化供應(yīng)鏈建設(shè)、優(yōu)化組織架構(gòu)，驅(qū)動主業(yè)增長的潛在成長力。
盈利預(yù)測與投資建議。我們預(yù)計23-25年公司營業(yè)收入64.6/84.4/110.1億元，同比變化46.3%/30.6%/30.4%；歸母凈利潤分別為3.4/5.0/6.4億元，23-25年同比變化55.9%/49.3%/27.7%。參考可比公司，基于公司2024年15xPE估值，對應(yīng)合理價值為26.11元/股，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示。亞馬遜平臺集中度較高的風(fēng)險；境外經(jīng)營和稅收監(jiān)管風(fēng)險，關(guān)稅政策調(diào)整可能有所影響；收購事項存在不確定性等。
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