>> 中誠信國際-企業(yè)資產(chǎn)支持證券年度報告(2023年)：發(fā)行節(jié)奏逐步恢復，基礎資產(chǎn)分布基本穩(wěn)定但出現(xiàn)一定板塊輪動態(tài)勢，整體發(fā)行成本小幅上行，二級市場交易持續(xù)活躍-240207
| 上傳日期： |
2024/2/7 |
大小： |
1542KB |
| 格式： |
pdf 共30頁 |
來源： |
中誠信國際 |
| 評級： |
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作者： |
孔祥倫 |
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要點
發(fā)行情況：2023年全年，企業(yè)資產(chǎn)支持證券發(fā)行1,263單，合計發(fā)行規(guī)模12,043.64億元；與上年同期相比，發(fā)行數(shù)量增加66單，發(fā)行規(guī)模上升1.59%。發(fā)行產(chǎn)品涉及的基礎資產(chǎn)類型主要為融資租賃、個人消費金融、應收賬款、供應鏈和類REITs等。成本方面，一年期左右AAAsf級證券利率中樞大致位于2.75%~3.25%之間，中位數(shù)同比上升約10BP；
產(chǎn)品創(chuàng)新：2023年，企業(yè)資產(chǎn)證券化市場的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在細分基礎資產(chǎn)類型擴充、產(chǎn)品貼“標”和資產(chǎn)信用進一步凸顯等方面；
備案方面：2023年全年，共有1,213單企業(yè)資產(chǎn)支持證券在基金業(yè)協(xié)會完成備案，總規(guī)模為11,311.43億元；
二級市場交易：2023年全年，企業(yè)資產(chǎn)支持證券在交易所市場成交35,261筆，金額共計7,825.84億元；交易筆數(shù)同比增長5.73%，交易規(guī)模同比上升2.60%，筆均交易規(guī)模同比下降2.96%，年度換手率同比上升4.66個百分點。其中，上交所共成交26,263筆，成交金額6,157.46億元，金額占比為78.68%；深交所共成交8,998筆，成交金額1,668.38億元，金額占比為21.32%；
到期方面：截至2023年末，存量企業(yè)資產(chǎn)支持證券預計于2024年到期1,275支，規(guī)模3,825.23億元；
行業(yè)動態(tài)：2023年2月18日，中國人民銀行、原中國銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》，明確了資產(chǎn)證券化產(chǎn)品資本計提方法的選擇標準，并對外部評級法中不同級別證券的風險權重進行了細化。3月3日，滬深交易所分別發(fā)布《保險資產(chǎn)管理公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務相關要求（試行）》，明確保險資產(chǎn)管理公司申請開展ABS及REITs業(yè)務的制度機制安排，并于10月同意5家保險資產(chǎn)管理公司試點開展資產(chǎn)證券化（ABS）及不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）業(yè)務。5月12日，滬深交易所分別發(fā)布《公開募集基礎設施證券投資基金審核關注事項（試行）（2023年修訂）》，突出以“管資產(chǎn)”為核心，進一步優(yōu)化REITs審核關注事項，明確產(chǎn)業(yè)園區(qū)、收費公路兩類成熟資產(chǎn)的審核標準，并強化信息披露要求。12月6日，財政部聯(lián)合人力資源和社會保障部對《全國社會保障基金境內(nèi)投資管理辦法》進行修訂并向社會公開征求意見，此次修訂優(yōu)化了社?；鸬耐顿Y比例和投資范圍，其中資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的投資比例不高于10%。12月20日，“華泰-中交路建清西大橋持有型不動產(chǎn)資產(chǎn)支持專項計劃”成功設立，該產(chǎn)品開創(chuàng)了國內(nèi)資產(chǎn)證券化業(yè)務新模式，為廣大企業(yè)盤活優(yōu)質(zhì)不動產(chǎn)項目提供了新的可行路徑和良好示范。
未來展望：2024年，各項宏觀調(diào)控政策將持續(xù)著力擴大有效需求、推動消費復蘇，經(jīng)濟回升預期向好。作為盤活存量資產(chǎn)、優(yōu)化財務結構的有效工具，資產(chǎn)證券化將繼續(xù)發(fā)揮重要作用，企業(yè)資產(chǎn)證券化市場亦將保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。
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