>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-240207
| 上傳日期： |
2024/2/8 |
大小： |
1485KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債隨正股抬升，估值環(huán)比抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.17%、上證綜指環(huán)比上漲1.44%、深證成指環(huán)比上漲2.93%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲2.37%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲1.09%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲4.47%。
市場風(fēng)格：小盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲1.08%、大盤價值環(huán)比上漲0.24%、中盤成長環(huán)比上漲3.97%、中盤價值環(huán)比上漲2.58%、小盤成長環(huán)比上漲6.17%、小盤價值環(huán)比上漲5.38%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫。可轉(zhuǎn)債市場成交額為482.04億元，環(huán)比增長2.54%；萬得全A總成交額為10329.78億元，環(huán)比增長10.37%；滬深兩市主力凈流出182.79億元，北向資金凈流入16.84億元；十年國債收益率環(huán)比降低3.72bp至2.42%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞提升，高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為109.11元，環(huán)比昨日上升0.18%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為143.39元，環(huán)比上升0.05%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為104.78元，環(huán)比下降0.19%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為116.05元，環(huán)比下降0.07%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比6.95%，較昨日環(huán)比下降0.18pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比22.49%，較昨日下降3.66pct；收盤價在100元以下的個券有79只。價格中位數(shù)為107.54元，環(huán)比昨日下降0.23%。
轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為20.90%，環(huán)比昨日上升0.41pct；整體加權(quán)平價為71.41元，環(huán)比昨日上升1.19%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為3.01%，環(huán)比下降0.66pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為92.20%，環(huán)比下降0.34pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為21.38%，環(huán)比上升0.38pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)普漲，共計27個行業(yè)上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為國防軍工（+4.14%）、有色金屬（+3.15%）、鋼鐵（+3.15%）；跌幅前三位行業(yè)為銀行（-0.68%）、房地產(chǎn)（-0.08%）、紡織服飾（-0.04%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+0.01%、制造環(huán)比-0.52%、科技環(huán)比-0.04%、大消費環(huán)比-0.00%、大金融環(huán)比+0.38%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比+0.12pct、制造環(huán)比+1.1pct、科技環(huán)比+0.22pct、大消費環(huán)比+4.9pct、大金融環(huán)比-2.3pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+0.95%、制造環(huán)比-0.35%、科技環(huán)比+0.90%、大消費環(huán)比+0.09%、大金融環(huán)比+2.27%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-0.074pct、制造環(huán)比-0.77pct、科技環(huán)比-0.18pct、大消費環(huán)比-0.11pct、大金融環(huán)比+0.43pct。
風(fēng)險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
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