>> 東方證券-電力設(shè)備及新能源行業(yè)周報：電力供需穩(wěn)步增長，產(chǎn)業(yè)需求有望迎來共振-240209
| 上傳日期： |
2024/2/9 |
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| 1057KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
盧日鑫，顧高臣，嚴東 |
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光伏出口維系景氣，產(chǎn)業(yè)鏈逐步進入春節(jié)階段。根據(jù)InfoLink與海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年12月中國共出口約16.2GW的光伏組件，相較2022年同期增加50%。光伏企業(yè)春節(jié)假期排產(chǎn)計劃不盡相同，據(jù)SMM統(tǒng)計分析，硅石因春節(jié)期間禁燃禁放要求，部分礦山因開采方式本周開始陸續(xù)停產(chǎn)放假；工業(yè)硅在產(chǎn)企業(yè)春節(jié)期間維持正常生產(chǎn)；多晶硅主流企業(yè)春節(jié)假期期間暫無停工計劃；硅片企業(yè)春節(jié)亦無明顯停產(chǎn)計劃；電池企業(yè)1月底開始電池片產(chǎn)線便已陸續(xù)放假；多數(shù)組件企業(yè)安排春節(jié)假期，不同生產(chǎn)基地陸續(xù)進行減產(chǎn)或停產(chǎn)等。
風電裝機有望再上新臺階，風光利用率整體較好。1月30日，中電聯(lián)新聞發(fā)言人、秘書長郝英杰發(fā)布《2023-2024年度全國電力供需形勢分析預(yù)測報告》。報告指出，在新能源發(fā)電持續(xù)快速發(fā)展的帶動下，預(yù)計2024年全國新增發(fā)電裝機將再次突破3億千瓦，其中我國風電新增裝機預(yù)計約90GW，有望突破歷史高點。2月2日，全國新能源消納監(jiān)測預(yù)警中心發(fā)布2023年全國新能源并網(wǎng)消納情況，2023年天津、上海、江蘇、安徽、浙江、福建、重慶、四川、廣西等9省市風電利用率和光伏利用率均達到100%。
1月儲能市場招投標大儲為主，系統(tǒng)均價同比下降顯著。根據(jù)尋熵研究院和儲能與電力市場的追蹤統(tǒng)計，2024年1月共計完成了50項儲能采招工作，總規(guī)模2.54GW/5.11GWh。由于大部分業(yè)主處于并網(wǎng)項目收尾和年終總結(jié)規(guī)劃階段，因此招投標完成規(guī)模僅為2023年12月的24%。2小時儲能系統(tǒng)報價區(qū)間為0.737-0.913元/Wh，平均報價為0.819元/Wh，同比下降49.75%，環(huán)比下降2.96%。
發(fā)電用電穩(wěn)步增長，電力設(shè)備環(huán)節(jié)有望維系成長。據(jù)國家能源局發(fā)布的2023年全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國2023年電網(wǎng)工程完成投資5275億元，同比增長5.4%，單四季度完成投資1988億元，同比增長6.99%。中國電力企業(yè)聯(lián)合會發(fā)布《2023-2024年度全國電力供需形勢分析預(yù)測報告》中提及，2023年全國全社會用電量9.22萬億千瓦時，人均用電量6539千瓦時；全社會用電量同比增長6.7%，增速比2022年提高3.1個百分點，國民經(jīng)濟回升向好拉動電力消費增速同比提高。綜合考慮宏觀經(jīng)濟、終端用能電氣化等因素，預(yù)計2024年全年全社會用電量9.8萬億千瓦時，比2023年增長6%左右。
投資建議與投資標的
光伏：短周期觸底，邊際改善有望持續(xù)向上的環(huán)節(jié)。建議關(guān)注德業(yè)股份、禾邁股份、昱能科技、通潤裝備、陽光電源等。悲觀預(yù)期下調(diào)整幅度較大，后續(xù)邊際改善預(yù)期逐步清晰環(huán)節(jié)。建議關(guān)注光伏主鏈及輔材相關(guān)環(huán)節(jié)，帝科股份、聚和材料、歐晶科技、福萊特、通威股份、福斯特、海優(yōu)新材。光伏新技術(shù)板塊有望持續(xù)帶來行業(yè)生命力。建議關(guān)注新技術(shù)方向愛旭股份、隆基綠能、帝爾激光、鈣鈦礦、寶馨科技、京山輕機、捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、東威科技、海源復材、廣信材料、飛凱材料、錦富技術(shù)。
儲能：碳酸鋰價格持續(xù)下行，工商業(yè)儲能蓄勢待發(fā)。工商業(yè)儲能環(huán)節(jié)有望受益于核心原材料碳酸鋰價格下行，盈利端峰谷價差穩(wěn)中有升，疊加部分地區(qū)工商業(yè)電力市場化交易打開。建議關(guān)注芯能科技、三暉電氣、江蘇北人、德宏股份。
風電：海風周期拐點蓄勢待發(fā)，靜待24年海風邊際改善?？春蔑L電產(chǎn)業(yè)鏈中海風相關(guān)度較高環(huán)節(jié)，建議關(guān)注東方電纜、泰勝風能、天順風能、起帆電纜、振江股份。
電力設(shè)備：國內(nèi)市場增長穩(wěn)定基石，海外出口走向景氣?？春秒娏υO(shè)備環(huán)節(jié)出口業(yè)務(wù)有積極催化環(huán)節(jié)，建議關(guān)注海興電力、三星醫(yī)療、金盤科技、東方電子。
風險提示
光伏行業(yè)增長不及預(yù)期；風電行業(yè)增長不及預(yù)期；儲能行業(yè)增長不及預(yù)期；電力設(shè)備行業(yè)增長不及預(yù)期。
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