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本周觀點：LPR下調落地，市場情緒回暖
　　LPR下調落地，市場情緒回暖，證券>銀行>保險。市場情緒回暖，滬指連續(xù)上漲收于3005點。滬深交易所量化交易報告制度平穩(wěn)落地。證監(jiān)會明確沒有IPO倒查10年的安排，但將大幅提高擬上市企業(yè)現(xiàn)場檢查比例；嚴厲打擊操縱市場、內幕交易行為。5年期LPR下調，推動實體經(jīng)濟融資成本穩(wěn)中有降，有望撬動按揭和企業(yè)中長貸投放。2023年銀行業(yè)利潤同比增速較前三季度回升，資產(chǎn)擴張?zhí)崴伲Y產(chǎn)質量保持平穩(wěn)。保險開門紅表現(xiàn)同比下滑，但考慮到今年的監(jiān)管約束，開門紅并未特別令人失望。十年期無風險利率繼續(xù)下探2.4%關口，可能累積利差損風險。
　　子行業(yè)觀點
　　1）證券：市場情緒回暖，滬指連續(xù)上漲收于3005點。滬深交易所量化交易報告制度平穩(wěn)落地。證監(jiān)會明確沒有IPO倒查10年安排，但將大幅提高擬上市企業(yè)現(xiàn)場檢查比例?？春梅€(wěn)市場穩(wěn)信心政策基調下的板塊修復行情。
　　2）銀行：5年期LPR下調，推動實體經(jīng)濟融資成本穩(wěn)中有降，有望撬動按揭和企業(yè)中長貸投放。2023年銀行業(yè)利潤同比增速較前三季度回升，資產(chǎn)擴張?zhí)崴?，資產(chǎn)質量保持平穩(wěn)?？春玫凸乐荡笮?優(yōu)質區(qū)域行+招行。
　　3）保險：開門紅表現(xiàn)同比下滑，十年期無風險利率繼續(xù)下探2.4%關口，可能累積利差損風險。
　　重點公司及動態(tài)
　　1）證券：推薦行業(yè)龍頭中信證券，及優(yōu)質央企券商/特色區(qū)域券商。
　　2）銀行：推薦低估值國有大行，優(yōu)質中小行，如蘇州，以及招行。
　　3）保險：估值仍在歷史底部，如果大盤持續(xù)企穩(wěn)，具備反彈空間。
　　風險提示：經(jīng)濟修復力度不及預期；資產(chǎn)質量惡化超預期。