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根據(jù)公司業(yè)績(jī)快報(bào)，23年公司實(shí)現(xiàn)收入23.26億元，同比+26%，歸母凈利潤(rùn)3.20億元，同比+22%，扣非歸母凈利潤(rùn)2.76億元，同比+25%，業(yè)績(jī)符合預(yù)期。2023年，公司在提升產(chǎn)品性能的同時(shí)實(shí)施精細(xì)化管理，對(duì)材料采購(gòu)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)及各項(xiàng)費(fèi)用進(jìn)行嚴(yán)格的管控，不斷提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。
　　收入增速穩(wěn)定，Q4利潤(rùn)率有一定提升。其中23Q4收入5.87億元，同比+18%，歸母凈利潤(rùn)0.84億元，同比+14%，凈利率提升至14.3%，23年前三季度公司毛利率水平保持在26%以上，預(yù)計(jì)全年毛利率延續(xù)前三季度趨勢(shì)，整體盈利保持穩(wěn)定。
　　海外占比提升，助力國(guó)產(chǎn)機(jī)床走向全球。根據(jù)公司23年中報(bào)，今年公司專門設(shè)立海外銷售網(wǎng)絡(luò)，產(chǎn)品銷售至40多個(gè)國(guó)家或地區(qū)，公司積極開(kāi)拓海外市場(chǎng)，海外營(yíng)收占比提高，同時(shí)海外利潤(rùn)率較高，使公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)保持較好增長(zhǎng)，是國(guó)內(nèi)機(jī)床公司全球化布局的領(lǐng)先企業(yè)，推動(dòng)數(shù)控機(jī)床的進(jìn)口到出口。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議。我們認(rèn)為紐威數(shù)控作為機(jī)床行業(yè)頭部企業(yè)在宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期有望迎來(lái)業(yè)績(jī)與估值同步上行階段，預(yù)計(jì)公司23-25年歸母凈利潤(rùn)分別為3.20/3.94/4.76億元，給予公司24年25倍PE估值，對(duì)應(yīng)價(jià)值30.14元/股，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示。宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；外部環(huán)境的不確定性風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等。