>> 開源證券-金融工程定期：券商金股解析月報(2024年3月)-240301
| 上傳日期： |
2024/3/1 |
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| 1373KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
魏建榕,高鵬 |
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3月份券商金股特征解析
3月份中國海油、貴州茅臺、金山辦公、海光信息、中控技術、德賽西威、工業(yè)富聯(lián)等金股推薦次數(shù)靠前。3月份券商金股已經(jīng)陸續(xù)發(fā)布，我們統(tǒng)計了全市場43家券商發(fā)布的金股，去重后金股數(shù)量合計為302只。我們按照相對上月是否新進，將全體金股分為新進金股和重復金股兩類。在重復金股中，3月份推薦次數(shù)靠前的金股為：中國海油（6次）、貴州茅臺（5次）、金山辦公（5次）、海光信息（5次）、中國移動（4次）等；在新進金股中，3月份推薦次數(shù)靠前的金股為：中控技術（4次）、德賽西威（4次）、工業(yè)富聯(lián)（3次）、兆馳股份（2次）、新奧股份（2次）等。
3月份電子、機械設備、醫(yī)藥生物、汽車等行業(yè)金股數(shù)量占比靠前。3月份金股權重靠前的行業(yè)分別為：電子（10.0%）、機械設備（7.5%）、醫(yī)藥生物（7.5%）、汽車（6.7%）。相比于上月，本月權重增加最多的行業(yè)為：機械設備（+3.5%）、電子（+3.2%）、汽車（+2.1%）；權重減少最多的行業(yè)為：非銀金融（-3.4%）、紡織服飾（-2.8%）、有色金屬（-2.1%）。
3月份券商金股的市值水平下降，估值水平上升。我們按月統(tǒng)計了金股行業(yè)內(nèi)加權市值分位和估值分位水平。可以發(fā)現(xiàn)，3月份券商金股的市值水平下降，估值水平上升，或表明3月份券商金股轉(zhuǎn)向成長風格。
2月份券商金股績效回顧
2月份券商金股組合整體收益率為9.8%，2024年以來收益率為-7.3%。全歷史區(qū)間來看，全部金股組合年化收益率為10.0%，收益表現(xiàn)顯著優(yōu)于滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)。其中，新進金股組合收益表現(xiàn)優(yōu)于重復金股組合。全部金股、新進金股、重復金股組合2月份收益率分別為9.8%、8.0%、11.1%，2024年以來收益率分別為-7.3%、-11.3%、-3.8%。
2月份中科曙光、天孚通信、中際旭創(chuàng)、寒武紀-U、學大教育等金股收益率排名靠前。我們統(tǒng)計了月度收益排名前十的金股明細，其中：中科曙光、天孚通信、中際旭創(chuàng)、寒武紀-U、學大教育等金股月度收益靠前，2月份收益率分別為56.6%、48.6%、47.4%、43.8%、39.8%。
開源金工優(yōu)選金股組合
開源金工優(yōu)選金股組合2月份收益率為10.6%，相對中證500超額收益0.2%。全歷史區(qū)間內(nèi)，優(yōu)選金股組合年化收益率為19.7%，收益表現(xiàn)優(yōu)于全部金股組合。優(yōu)選金股組合2月份收益率為10.6%，2024年以來收益率為-2.8%。
3月份開源金工優(yōu)選金股組合持倉明細：杭州銀行、嘉友國際、東阿阿膠、保稅科技、高新發(fā)展、長虹美菱等個股業(yè)績超預期排名靠前。
風險提示：模型測試基于歷史數(shù)據(jù)，市場未來可能發(fā)生變化。
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