>> 開源證券-金融工程定期：券商金股解析月報(2024年2月)-240201
| 上傳日期： |
2024/2/1 |
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| 1384KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
魏建榕,高鵬 |
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2月份券商金股特征解析
2月份中國海油、中國太保、伊利股份、中國聯(lián)通、華電國際、海信視像、隧道股份等金股推薦次數(shù)靠前。2月份券商金股已經(jīng)陸續(xù)發(fā)布，我們統(tǒng)計了全市場41家券商發(fā)布的金股，去重后金股數(shù)量合計為258只。我們按照相對上月是否新進(jìn)，將全體金股分為新進(jìn)金股和重復(fù)金股兩類。在重復(fù)金股中，2月份推薦次數(shù)靠前的金股為：中國海油（7次）、中國太保（7次）、伊利股份（5次）、中國聯(lián)通（5次）、兗礦能源（5次）等；在新進(jìn)金股中，2月份推薦次數(shù)靠前的金股為：華電國際（3次）、海信視像（3次）、隧道股份（2次）、宇通客車（2次）、北方華創(chuàng)（2次）等。
2月份電子、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、通信等行業(yè)金股數(shù)量占比靠前。2月份金股權(quán)重靠前的行業(yè)分別為：電子（7.4%）、電力設(shè)備（6.5%）、醫(yī)藥生物（6.5%）、通信（5.9%）。相比于上月，本月權(quán)重增加最多的行業(yè)為：石油石化（+2.8%）、銀行（+2.5%）、非銀金融（+2.1%）；權(quán)重減少最多的行業(yè)為：電子（-6.6%）、機(jī)械設(shè)備（-4.3%）、國防軍工（-3.4%）。
2月份券商金股的市值水平上升，估值水平下降。我們按月統(tǒng)計了金股行業(yè)內(nèi)加權(quán)市值分位和估值分位水平?？梢园l(fā)現(xiàn)，2月份券商金股的市值水平上升，估值水平下降，或表明2月份券商金股轉(zhuǎn)向價值風(fēng)格。
1月份券商金股績效回顧
1月份券商金股組合整體收益率為-13.6%，2024年以來收益率為-13.6%。全歷史區(qū)間來看，全部金股組合年化收益率為9.0%，收益表現(xiàn)顯著優(yōu)于滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)。其中，新進(jìn)金股組合收益表現(xiàn)優(yōu)于重復(fù)金股組合。全部金股、新進(jìn)金股、重復(fù)金股組合1月份收益率分別為-13.6%、-15.4%、-11.9%，2024年以來收益率分別為-13.6%、-15.4%、-11.9%。
1月份海信家電、中國石油、皖能電力、陜西煤業(yè)、兗礦能源等金股收益率排名靠前。我們統(tǒng)計了月度收益排名前十的金股明細(xì)，其中：海信家電、中國石油、皖能電力、陜西煤業(yè)、兗礦能源等金股月度收益靠前，1月份收益率分別為20.9%、18.1%、15.5%、14.8%、13.9%。
開源金工優(yōu)選金股組合
開源金工優(yōu)選金股組合1月份收益率為-9.8%，相對中證500超額收益2.1%。全歷史區(qū)間內(nèi)，優(yōu)選金股組合年化收益率為18.8%，收益表現(xiàn)優(yōu)于全部金股組合。優(yōu)選金股組合1月份收益率為-9.8%，2024年以來收益率為-9.8%。
2月份開源金工優(yōu)選金股組合持倉明細(xì)：三角輪胎、招商公路、中信銀行、網(wǎng)宿科技、特寶生物、平高電氣等個股業(yè)績超預(yù)期排名靠前。
風(fēng)險提示：模型測試基于歷史數(shù)據(jù)，市場未來可能發(fā)生變化。
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