>> 開源證券-金融工程定期-港股通量化30組合月報：港股市場迎來反彈，2月組合收益9.0%-240301
| 上傳日期： |
2024/3/1 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
魏建榕,傅開波 |
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港股市場2月概覽：港股市場迎來反彈，但交易活躍度依然回落
2月港股市場迎來反彈。恒生指數(shù)與恒生科技指數(shù)的收益率分別為6.6%和14.2%。恒生科技單月漲幅創(chuàng)近半年以來的最大單月漲幅。
港股市場成交活躍度依然回落。2月港股通日均成交額571.3億港元，較1月日均成交額601.8億港元下降了5.1%，港股日均成交額662.9億港元，較1月日均成交額702.5億港元下降了5.6%。
港股通成分股資金流分析：2月南下資金凈流入245.3億港元
2月南下資金持續(xù)大額凈流入，月凈流入額約245.3億港元。累計凈流入達(dá)29371.1億港元。
南下資金：凈流入占比較高的行業(yè)為環(huán)保、鋼鐵、建筑材料、有色金屬、機(jī)械設(shè)備，凈流出占比較高的行業(yè)為商貿(mào)零售、農(nóng)林牧漁、國防軍工、電子。
銀行系：凈流入占比較高的行業(yè)為商貿(mào)零售、國防軍工、醫(yī)藥生物、計算機(jī)、電子，凈流出占比較高的行業(yè)為環(huán)保、建筑材料、鋼鐵、通信、公用事業(yè)。
券商系：凈流入占比較高的行業(yè)為傳媒、農(nóng)林牧漁、建筑裝飾、汽車、電子，凈流出占比較高的行業(yè)為電力設(shè)備、輕工制造、銀行、基礎(chǔ)化工、有色金屬。
銀行系經(jīng)紀(jì)商凈流入占比居前的十只個股平均收益率15.6%，券商系經(jīng)紀(jì)商凈流入占比居前的十只個股平均收益率為0.4%，南下資金凈流入占比居前的十只個股平均收益率12.5%。
港股通量化30組合的2月績效：組合收益9.0%
在前期報告《港股優(yōu)選：技術(shù)面、資金面、基本面》中，我們詳細(xì)介紹了在港股通樣本股中適用的各個因子，從結(jié)果上看在港股通成分中分組表現(xiàn)優(yōu)異。為了跟蹤多頭組合的月度表現(xiàn)，我們在每月底對分?jǐn)?shù)最高的前30只個股按照等權(quán)的方式構(gòu)建港股通量化30組合。
2024年2月，港股通量化30組合的收益率為9.0%，恒生指數(shù)的收益率為6.6%，恒生科技指數(shù)的收益率為14.2%，組合超額收益率-1.4%。
從全區(qū)間來看（2015.1~2024.2），港股通量化30組合的年化收益率6.4%（基準(zhǔn)為-1.2%），收益波動比0.29（基準(zhǔn)為-0.05）。
港股通量化30組合的3月持倉：整體持倉較為均衡
2024年3月的港股通量化30組合見表3所示。
風(fēng)險提示：模型測試基于歷史數(shù)據(jù)，市場未來可能發(fā)生變化。
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