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電動(dòng)車：碳酸鋰期貨大漲，短期供給收緊需求好轉(zhuǎn)或推動(dòng)鋰價(jià)進(jìn)一步反彈，建議關(guān)注鋰電產(chǎn)業(yè)鏈盈利預(yù)期收斂及邊際改善環(huán)節(jié)。供給端收緊的預(yù)期推升碳酸鋰期貨上漲，需求端材料廠3月排產(chǎn)環(huán)比大幅提升，且目前處于較低庫存水平，在目前碳酸鋰供應(yīng)收緊的行情下，材料廠或?qū)⒏e極進(jìn)行原料備貨，進(jìn)而進(jìn)一步提升碳酸鋰期貨價(jià)格預(yù)期。目前鋰電產(chǎn)業(yè)鏈持倉低位，產(chǎn)業(yè)鏈盈利預(yù)期收斂+景氣度邊際好轉(zhuǎn)或可帶動(dòng)估值修復(fù)，建議優(yōu)先關(guān)注高壁壘的電池和高彈性的鋰礦環(huán)節(jié)。
　　新技術(shù)：加快充電基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，快充體系有望加速滲透。中共中央政治局進(jìn)行第十二次集體學(xué)習(xí)提出要以更大力度推動(dòng)我國新能源高質(zhì)量發(fā)展，要進(jìn)一步建設(shè)好新能源基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，加快構(gòu)建充電基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)體系，支撐新能源汽車快速發(fā)展。2023年底以來，華為，小鵬，小米等高壓快充車型陸續(xù)發(fā)布上市，預(yù)計(jì)高壓快充車型有望迎加速滲透，持續(xù)催化高壓快充產(chǎn)業(yè)鏈，我們建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈剛需且彈性較大的液冷終端環(huán)節(jié)以及確定強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)整裝和核心零部件廠商。
　　人形機(jī)器人：Open AI官宣與Figure合作開發(fā)機(jī)器人的AI模型，3月產(chǎn)業(yè)鏈催化不斷。
　　儲(chǔ)能：國內(nèi)大儲(chǔ)預(yù)期好轉(zhuǎn)，關(guān)注PCS、變壓器及溫控環(huán)節(jié)。國家層面儲(chǔ)能利好政策密集發(fā)布+機(jī)構(gòu)預(yù)測24年裝機(jī)高增+央國企帶頭合作成立儲(chǔ)能公司，均有望修復(fù)市場對于國內(nèi)大儲(chǔ)需求、格局及盈利的預(yù)期。展望2024年，保障性并網(wǎng)項(xiàng)目競爭性配置+市場化并網(wǎng)占比提升+部分存量項(xiàng)目開始要求配儲(chǔ)，均將帶動(dòng)國內(nèi)儲(chǔ)能配置比例提升，支撐國內(nèi)儲(chǔ)能規(guī)模高增。PCS環(huán)節(jié)價(jià)格基本維持穩(wěn)定，量增有望帶動(dòng)規(guī)模效應(yīng)提升，集中式大項(xiàng)目有望帶動(dòng)液冷占比進(jìn)一步提升。美國有望進(jìn)入降息通道，疊加并網(wǎng)政策緩解，ITC政策帶動(dòng)，延后項(xiàng)目已經(jīng)落地，關(guān)注PCS、變壓器及溫控環(huán)節(jié)。
　　風(fēng)電光伏：項(xiàng)目審批及招投標(biāo)熱度不減；三一重能業(yè)績預(yù)告增長勢頭明顯；海風(fēng)項(xiàng)目陸續(xù)開工；光伏大會(huì)順利召開；濟(jì)南光伏展召開，熱度增幅明顯；多家光伏企業(yè)逆勢擴(kuò)產(chǎn)。
　　氫能：本周多地綠氫支持政策密集出臺(tái)，各地區(qū)加快氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和項(xiàng)目落地，為氫能車輛和運(yùn)輸提供優(yōu)惠政策和基礎(chǔ)設(shè)施，助力氫能產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。年內(nèi)風(fēng)光項(xiàng)目啟動(dòng)亦將加快招標(biāo)節(jié)奏，氫能板塊投資將迎來窗口期，建議重點(diǎn)關(guān)注制氫、儲(chǔ)運(yùn)等環(huán)節(jié)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　新能源汽車發(fā)展不及預(yù)期；相關(guān)技術(shù)出現(xiàn)顛覆性突破；產(chǎn)品價(jià)格下降超出預(yù)期；產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期、產(chǎn)品開發(fā)不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)。