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華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-240305
上傳日期:
2024/3/6
大?。?/td>
1603KB
格式:
pdf 共9頁(yè)
來(lái)源:
華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
周冠南
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)下跌,估值環(huán)比壓縮
指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.41%、上證綜指環(huán)比上漲0.28%、深證成指環(huán)比下降0.23%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.06%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲1.15%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.98%。
市場(chǎng)風(fēng)格:大盤(pán)價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比上漲0.31%、大盤(pán)價(jià)值環(huán)比上漲1.18%、中盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比下降0.76%、中盤(pán)價(jià)值環(huán)比下降0.02%、小盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比下降0.91%、小盤(pán)價(jià)值環(huán)比下降0.42%。
資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒減弱。可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為399.25億元,環(huán)比減少1.22%;萬(wàn)得全A總成交額為10751.51億元,環(huán)比減少1.00%;滬深兩市主力凈流出392.58億元,北向資金凈流入15.54億元;十年國(guó)債收益率環(huán)比降低3.06bp至2.32%。
轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤(pán)價(jià)加權(quán)平均值為110.80元,環(huán)比昨日下降0.38%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為146.47元,環(huán)比下降0.14%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為105.69元,環(huán)比下降0.25%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為115.24元,環(huán)比下降0.38%。從轉(zhuǎn)債收盤(pán)價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比10.28%,較昨日環(huán)比下降0.37pct;占比變化最大的區(qū)間為100-110(包含110),占比39.63%,較昨日上升2.75pct;收盤(pán)價(jià)在100元以下的個(gè)券有36只。價(jià)格中位數(shù)為110.70元,環(huán)比昨日下降0.89%。
轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為20.52%,環(huán)比昨日下降1.14pct;整體加權(quán)平價(jià)為76.51元,環(huán)比昨日下降0.20%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為4.52%,環(huán)比上升0.39pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為83.20%,環(huán)比上升0.20pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為22.29%,環(huán)比下降1.40pct。
行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過(guò)半,共計(jì)22個(gè)行業(yè)下跌。A股市場(chǎng)中,跌幅前三位行業(yè)為環(huán)保(-1.67%)、美容護(hù)理(-1.58%)、輕工制造(-1.39%);漲幅前三位行業(yè)為銀行(+1.78%)、食品飲料(+0.96%)、國(guó)防軍工(+0.70%)。
轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)26個(gè)行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為傳媒(-2.12%)、通信(-1.67%)、煤炭(-1.24%);傳媒( -2.12%)、通信( -1.67%)、煤炭( -1.24%)、僅兩個(gè)行業(yè)逆勢(shì)上漲,分別為銀行(+0.14%)、電子(+0.06%)。
(1)收盤(pán)價(jià):大周期環(huán)比-0.69%、制造環(huán)比-0.98%、科技環(huán)比-1.09%、大消費(fèi)環(huán)比-0.66%、大金融環(huán)比-0.09%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比+1.3pct、制造環(huán)比+1.9pct、科技環(huán)比+0.76pct、大消費(fèi)環(huán)比+3.3pct、大金融環(huán)比-0.029pct。
(3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比-1.12%、制造環(huán)比-1.85%、科技環(huán)比-1.66%、大消費(fèi)環(huán)比-1.42%、大金融環(huán)比+0.16%。
(4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.8pct、制造環(huán)比-1.2pct、科技環(huán)比-1.4pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.84pct、大金融環(huán)比-0.11pct。
風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等
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