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行情回顧：
　　上周（2024年02月26日-2024年03月01日），港股指數(shù)周表現(xiàn)為環(huán)比小幅下跌，結(jié)束連續(xù)3周回升態(tài)勢并進(jìn)入階段性調(diào)整?？傮w來看，目前港股景氣度在持續(xù)提升，細(xì)分領(lǐng)域個(gè)股表現(xiàn)有明顯分化，與熱點(diǎn)相關(guān)的標(biāo)的具有較大的吸引力，我們持續(xù)看好港股在一季度內(nèi)的整體表現(xiàn)。上周恒生指數(shù)周漲跌幅為-0.82%，恒生科技指數(shù)周漲跌幅為+2.60%。美股市場，道指、標(biāo)普500、納指上周漲跌幅分別為-0.11%、+0.95%、+1.74%，納斯達(dá)克互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)周漲跌幅+2.60%，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)周漲跌幅為+1.98%。
　　根據(jù)WIND港股市場分行業(yè)來看，上周一級(jí)行業(yè)中資訊科技行業(yè)周漲跌幅為-0.99%，表現(xiàn)于港交所一級(jí)行業(yè)排名中排名居中。其中二級(jí)行業(yè)中，軟件板塊漲跌幅為-4.01%，媒體板塊漲跌幅為-2.79%，軟件板塊表現(xiàn)則在全行業(yè)中排名墊底。截至2024年03月01日，軟件與服務(wù)板塊PE-TTM為16.9x，位于近一年的5.7%分位，持續(xù)在底部徘徊；軟件與服務(wù)板塊PS-TTM為2.6x，位于近一年的4.1%分位。
　　行業(yè)要聞：
　　ADOBE推出AI音樂生成工具
　　阿里云發(fā)布AI驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，同時(shí)宣布降價(jià)
　　谷歌發(fā)布基礎(chǔ)世界模型，能生成可交互虛擬世界
　　墨西哥電商零售額增速全球第一，同比增長24.6%
　　SHOPEE開啟新一輪直播激勵(lì)活動(dòng)，將直接返還傭金
　　游戲版號(hào)連續(xù)三個(gè)月發(fā)放數(shù)量超過100
　　中國社科院：中國網(wǎng)文產(chǎn)業(yè)迎來3000億元市場
　　投資建議：
　　我們認(rèn)為目前海外市場對美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)息率調(diào)整預(yù)期存在較大分歧，因此市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)將提升，但有助于港股二級(jí)市場流動(dòng)性持續(xù)改善。目前中國宏觀經(jīng)濟(jì)仍處于復(fù)蘇階段，而中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還處于技術(shù)端創(chuàng)新的窗口期，距離下一次商業(yè)化閉環(huán)打造完成還需較長時(shí)間，因此我們對板塊2024年整體業(yè)績增長預(yù)期持保守看法。短期建議持續(xù)關(guān)注AI+應(yīng)用逐步落地，關(guān)注AI商業(yè)模式和場景的延展。相信積極擁抱AI新技術(shù)的公司將會(huì)深度受益于這一輪技術(shù)革命帶來的行業(yè)新機(jī)遇。同時(shí)與文娛產(chǎn)業(yè)相關(guān)的企業(yè)將會(huì)持續(xù)出現(xiàn)逆經(jīng)濟(jì)周期的業(yè)績表現(xiàn)，AI技術(shù)的持續(xù)迭代與突破有望提升內(nèi)容制作效率，游戲、影視行業(yè)有望受益于AI內(nèi)容創(chuàng)作工具的發(fā)展，IP商業(yè)化變現(xiàn)效率提升，進(jìn)一步釋放業(yè)績增長潛力，同樣值得關(guān)注。短期建議關(guān)注包括閱文集團(tuán)（772.HK）、騰訊（700.HK）、百融云（6608.HK）、百度（BIDU.US）、阜博集團(tuán)（3738.HK）。