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多維量化輪動(dòng)模型：本月模型回歸紅利
　　在前期報(bào)告《系統(tǒng)化定量投資視角下的策略配置：何時(shí)景氣博弈，何時(shí)擁抱紅利？》中，我們構(gòu)建了高景氣成長(zhǎng)與紅利策略的輪動(dòng)模型。每月底，模型選取單因子測(cè)試中的有效信號(hào)：期限利差、社融增速、CPI與PPI四象限、美債利率、外資流入意愿五個(gè)指標(biāo)，分別給出買入高景氣或買入紅利的配置信號(hào)，各期取均值作為最終的打分，復(fù)合打分>0.5則買入高景氣、<0.5買入紅利，=0.5無有效信號(hào)等權(quán)配置高景氣與紅利指數(shù)。
　　截至2024年2月29日，輪動(dòng)策略創(chuàng)歷史新高，年化收益+21.21%，相較業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超額年化+13.54%。2024年2月模型轉(zhuǎn)為持有高景氣成長(zhǎng)（√），同期高景氣成長(zhǎng)超跌反彈+14.72%，顯著跑贏中證紅利全收益+6.66%。當(dāng)前模型最新2024年3月信號(hào)再度回歸紅利。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　數(shù)據(jù)全部來自公開市場(chǎng)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)巨大變化模型可能失效?；跉v史數(shù)據(jù)的模型存在失效風(fēng)險(xiǎn)，歷史業(yè)績(jī)不代表未來。