久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

經(jīng)營(yíng)管理能力優(yōu)秀的龍頭央企，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)
　　保利發(fā)展發(fā)布2024年2月經(jīng)營(yíng)簡(jiǎn)報(bào)。公司行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固，投資拿地積極，土儲(chǔ)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，融資渠道暢通，資金優(yōu)勢(shì)明顯，將持續(xù)受益于寬松地產(chǎn)政策及行業(yè)格局優(yōu)化?？紤]行業(yè)銷(xiāo)售低迷、公司銷(xiāo)售規(guī)模持續(xù)承壓，我們維持2023年、下調(diào)2024-2025年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2023-2025年公司歸母凈利潤(rùn)分別為120.4、131.9、142.5億元（原值為120.4、141.1、180.4億元），EPS分別為1.01、1.10、1.19元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE估值分別為9.1、8.3、7.7倍，公司銷(xiāo)售排名行業(yè)榜首，投資強(qiáng)度逆勢(shì)提升，看好公司未來(lái)市占率持續(xù)提升，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
　　銷(xiāo)售數(shù)據(jù)同比承壓，銷(xiāo)售龍頭地位穩(wěn)固
　　2024年2月，公司實(shí)現(xiàn)簽約面積94.8萬(wàn)方，同比下降53.4%；實(shí)現(xiàn)簽約金額156.2億元，同比下降54.4%（1月同比下降31.2%），環(huán)比下降23.1%，是公司自2017年7月以來(lái)月度銷(xiāo)售金額首次跌破200億元。2024年1-2月，公司實(shí)現(xiàn)簽約面積213.6萬(wàn)方，同比下降44.9%；實(shí)現(xiàn)簽約金額359.5億元，同比下降43.7%，銷(xiāo)售規(guī)模收縮明顯，但仍保持克而瑞全口徑銷(xiāo)售金額榜首位置，行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固。
　　單月新增拿地3宗，投資聚焦二線城市
　　公司2月在天津、西安和太原三座二線城市拿地3宗，總建面50.0萬(wàn)方，對(duì)應(yīng)土地款37.5億元，拿地金額權(quán)益比90.5%，單月拿地強(qiáng)度24.0%。公司2023年拿地總建面1074.6萬(wàn)方，對(duì)應(yīng)總土地款1631.9億元，分別同比增長(zhǎng)2.7%和1.2%，拿地金額權(quán)益比83.3%，拿地強(qiáng)度38.6%，其中在一線、二線和三線城市拿地金額占比分別為34.9%、59.6%、5.6%，拿地/銷(xiāo)售價(jià)格達(dá)0.86，土儲(chǔ)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。
　　融資渠道暢通，回購(gòu)+增持堅(jiān)定發(fā)展信心
　　公司2024年前兩月成功發(fā)行公開(kāi)市場(chǎng)債券109.8億元，票面利率不超過(guò)3.2%，包括25億元中票和15億元公司債。2023年12月公司計(jì)劃回購(gòu)公司股份不超過(guò)20億元且不低于10億元，截至2024年2月29日累計(jì)回購(gòu)支付資金達(dá)7.83億元；同時(shí)12月公司大股東保利集團(tuán)計(jì)劃增持公司股份不超過(guò)5億元且不低于2.5億元，截至3月6日累計(jì)增持2.5億元，已達(dá)到其增持計(jì)劃金額的下限。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)恢復(fù)不及預(yù)期、政策放松不及預(yù)期、公司銷(xiāo)售恢復(fù)不及預(yù)期。