| 上傳日期： |
2024/3/8 |
大小： |
1274KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
陳思捷,師橙,穆淺若 |
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核心觀點(diǎn)
貴金屬市場(chǎng)分析
期貨行情：
3月7日，滬金主力合約開于501.90元/克，收于505.88元/克，較前一交易日收盤上漲1.24%。當(dāng)日成交量為242,473手，持倉量為232,372手。
昨日夜盤滬金主力合約開于506.12元/克，收于505.42元/克，較昨日午后收盤上漲0.44%。
3月7日，滬銀主力合約開于6,120元/千克，收于6,141元/千克，較前一交易日收盤上漲0.28%。當(dāng)日成交量為689,646手，持倉量為595,415手。
昨日夜盤滬銀主力合約開于6,152元/千克，收于6,153元/千克，較昨日午后收盤上漲0.21%。
隔夜咨詢：
昨日，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾再度強(qiáng)調(diào)，充分意識(shí)到過晚降息的風(fēng)險(xiǎn)，距離對(duì)降息有信心不是很遠(yuǎn)，能看到縮短所持債券久期的理由，離考慮推出央行數(shù)字貨幣還有很長(zhǎng)的路要走，預(yù)計(jì)將出現(xiàn)由商業(yè)地產(chǎn)引發(fā)的中小型銀行倒閉。不過其他美聯(lián)儲(chǔ)官員，諸如美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼則是表示“現(xiàn)在還不是”降息時(shí)機(jī)，若通脹逆轉(zhuǎn)，仍愿加息?？梢姰?dāng)下美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)于未來利率變動(dòng)路徑仍然存在爭(zhēng)議。而在歐元區(qū)方面，歐洲央行如期維持三大利率不變，下調(diào)2024年GDP增速和CPI預(yù)期；行長(zhǎng)拉加德表示，在本次會(huì)議中未討論降息。而倘若此后歐元區(qū)對(duì)于寬松貨幣政策的表態(tài)不及美聯(lián)儲(chǔ)積極，那么或許會(huì)導(dǎo)致美元走勢(shì)相對(duì)偏弱?？傮w而言，目前環(huán)境對(duì)貴金屬相對(duì)有利，預(yù)計(jì)貴金屬價(jià)格仍將維持偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)。
基本面
上個(gè)交易日（3月7日）上金所黃金成交量34,736千克，較前一交易日上漲55.10%。白銀成交量631,014千克，較前一交易日上漲8.09%。上期所黃金庫存為3,081千克，較前一交易日下降21千克。白銀庫存則是較前一交易日上漲2,674千克至1,063,405千克。
貴金屬ETF方面，昨日黃金ETF持倉為816.57噸，較前一交易日下降0.87噸。白銀ETF持倉為13,079.61噸，較前一交易日下降133.72噸
上個(gè)交易日（3月7日），滬深300指數(shù)較前一交易日下降0.60%，電子元件板塊較前一交易日下降2.08%。光伏板塊較前一交易日下降2.89%。
策略
黃金：謹(jǐn)慎偏多
白銀：謹(jǐn)慎偏多
套利：暫緩
金銀比價(jià)：逢低做多金銀比價(jià)
期權(quán)：暫緩
風(fēng)險(xiǎn)
美元以及美債收益率持續(xù)走高
加息尾端流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)飆升
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