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【行情要點】
　　金融期權(quán)標的上證50ETF、上證300ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、中證1000指數(shù)低開后窄幅波動，午盤結(jié)束前小幅下行，午后盤整。截至收盤，上證50ETF跌幅0.32%報收于2.460，上證300ETF跌幅0.54%報收于3.523，創(chuàng)業(yè)板ETF跌幅2.24%報收于1.742，中證1000指數(shù)跌幅1.45%報收于5303.28。
　　【期權(quán)分析】
　　隱含波動率：上證50ETF期權(quán)隱含波動率報收于15.47%（-0.40%），上證300ETF期權(quán)隱含波動率報收于15.73%（-0.57%），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率報收于27.07%（+0.21%），中證1000股指期權(quán)隱含波動率報收于33.43%（-1.06%）。
　　成交額PCR：期權(quán)的成交額PCR是看跌期權(quán)成交金額與看漲期權(quán)成交金額的比值，代表投資者資金投向，是市場情緒更直接的體現(xiàn)。成交額PCR與標的行情往往表現(xiàn)為反方向，比值越大表明空頭壓力越大，比值越小表明多頭力量越強。截止收盤，上證50ETF期權(quán)成交額PCR報收于0.80（+0.19），上證300ETF期權(quán)成交額PCR報收于0.82（+0.18），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)成交額PCR報收于1.21（+0.45），中證1000股指期權(quán)成交額PCR報收于0.98（+0.16）。
　　持倉量PCR：期權(quán)的持倉量PCR，是從期權(quán)的賣方角度分析市場的參與程度。期權(quán)持倉量PCR為1.00時，一般認為是市場行情的多空分界線。截止收盤，上證50ETF期權(quán)持倉量PCR震蕩上漲報收于0.87（-0.02），上證300ETF期權(quán)持倉量PCR震蕩上漲報收于0.91（-0.05），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)持倉量PCR持續(xù)上漲后小幅回落報收于0.81（-0.10），中證1000股指期權(quán)持倉量PCR持續(xù)震蕩上漲報收于0.98（-0.03）。
　　最大未平倉所在的行權(quán)價：期權(quán)最大未平倉所在的行權(quán)價是站在賣方的角度分析市場行情所在的壓力線和支撐線。截至收盤，從期權(quán)賣方行權(quán)價的角度看，上證50ETF的壓力點行權(quán)價維持在2.50，支撐點行權(quán)價維持在2.40；上證300ETF的壓力點下降一個行權(quán)價為3.60，支撐點行權(quán)價維持在3.40；創(chuàng)業(yè)板ETF的壓力點行權(quán)價維持在1.80，支撐點行權(quán)價維持在1.70；中證1000指數(shù)的壓力點行權(quán)價維持在6000，支撐點行權(quán)價維持在5000。
　　【結(jié)論與策略建議】
　?。?）上證50ETF期權(quán)
　　方向上：上證50ETF自年前一周以來超跌反彈，突破前期震蕩區(qū)間上限后持續(xù)上行，近兩周高位窄幅盤整后震蕩上行，延續(xù)中期多頭趨勢；
　　波動上：期權(quán)隱含波動率跌破下軌道線；
　　策略建議：構(gòu)建看漲期權(quán)牛市價差策略，獲取方向性收益，若市場行情快速波動至低行權(quán)價，則逐漸平倉離場，如上證50ETF期權(quán)，即B_510050C2403M02350@10，B_510050C2403M02400@10和S_510050C2403M02500@10，S_510050C2403M02550@10。
　?。?）上證300ETF期權(quán)
　　方向上：上證300ETF自年前一周以來超跌反彈，突破前期震蕩區(qū)間上限后持續(xù)上行，近兩周高位窄幅盤整后震蕩上行，延續(xù)中期多頭趨勢；
　　波動上：期權(quán)隱含波動率跌破下軌道線；
　　策略建議：構(gòu)建看漲期權(quán)牛市價差策略，獲取方向性收益，若市場行情快速波動至低行權(quán)價，則逐漸平倉離場，如上證300ETF期權(quán)，即B_510300C2403M03400@10，B_510300C2403M03500@10和S_510300C2403M03600@10，S_510300C2403M03700@10。
　?。?）創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)
　　方向上：創(chuàng)業(yè)板ETF自年前一周以來超跌反彈持續(xù)上行，上有前期高點壓力，上周以來漲速放緩震蕩上行；
　　波動上：創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率自高位震蕩下行后圍繞下軌道線窄幅震蕩；
　　策略建議：構(gòu)建賣出偏多頭的寬跨式期權(quán)組合策略，獲取方向性收益和時間價值收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持正數(shù)，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如CYBETF期權(quán)，S_159915P2403M01750@10，S_159915P2403M01800@10和S_159915C2403M01850@10，S_159915C2403M01900@10。
　?。?）中證1000股指期權(quán)
　　方向上：中證1000指數(shù)自年前一周以來超跌反彈持續(xù)上行，上有前期高點壓力，上周以來多頭力量減弱，沖高受阻后寬幅震蕩；
　　波動上：中證1000股指期權(quán)隱含波動率大幅降低后下軌道線內(nèi)窄幅盤整。
　　策略建議：構(gòu)建賣出偏多頭的寬跨式期權(quán)組合策略，獲取方向性收益和時間價值收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持正數(shù)，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如ZZ1000股指期權(quán)，S_MO2403-P-5200@10，S_MO2403-P-5300@10和S_MO2403-C-5500@10，S_MO2403-C-5600@10。