>> 中山證券-電子行業(yè)周報：機構(gòu)預期2024年服務(wù)器出貨同比增長2.05%-240307
| 上傳日期： |
2024/3/11 |
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| 895KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
中山證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
葛淼 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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●機構(gòu)預計2024年服務(wù)器出貨同比增長2.05%。根據(jù)集邦咨詢最新研究報告，受限于通貨膨脹高，企業(yè)融資成本居高不下，壓縮資本支出，整體需求尚未恢復至疫情前成長幅度。集邦咨詢預估2024年全球服務(wù)器整機出貨量約1365.4萬臺，年增約2.05%；同時，市場仍聚焦部署AI服務(wù)器，AI服務(wù)器出貨占比約12.1%。
●2023年中國頭顯出貨量同比下降39.8%。IDC咨詢報告顯示，2023年，中國AR/VR頭顯出貨72.5萬臺，同比2022年下滑39.8%。其中AR出貨26.2萬臺，同比上漲154.4%，VR出貨46.3萬臺，同比下滑57.9%。
◎回顧本周行情（2月29日-3月6日），本周上證綜指上漲2.77%，滬深300指數(shù)上漲2.92%。電子行業(yè)表現(xiàn)強于大市。申萬一級電子指數(shù)上漲8.02%，跑贏上證綜指5.24個百分點，跑贏滬深300指數(shù)5.1個百分點。電子在申萬一級行業(yè)排名第一。行業(yè)估值方面，本周PE估值上升至42.93倍左右。
◎行業(yè)數(shù)據(jù)：四季度全球手機出貨3.26億臺，同比增長8.59%。中國1月智能手機出貨量2951萬臺，同比增長61.4%。1月，全球半導體銷售額476.3億美元，同比增長15.2%。1月，日本半導體設(shè)備出貨量同比增長5.25%。
◎行業(yè)動態(tài)：機構(gòu)預計2024年服務(wù)器出貨同比增長2.05%；網(wǎng)易四季度營收同比增長7%；2023年中國頭顯出貨量同比下降39.8%；2023年四季度全球手機出貨量同比增長7%。
◎公司動態(tài)：中科飛測：2023年凈利率增長1090%。
◎投資建議：電子行業(yè)需求底部弱復蘇，建議關(guān)注有國產(chǎn)替代邏輯相對獨立于行業(yè)景氣周期的上游設(shè)備材料。安卓系庫存有望逐步回歸正常，建議關(guān)注安卓系手機零部件廠商。半導體設(shè)計公司受益于下游補庫存，建議關(guān)注。
風險提示：需求不及預期，行業(yè)競爭格局惡化，貿(mào)易沖突影響。
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