>> 中泰證券-汽車電子行業(yè)周跟蹤：問界蟬聯(lián)新勢力銷冠，理想3月銷量目標5萬輛-240305
| 上傳日期： |
2024/3/6 |
大小： |
910KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王芳,張瓊 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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國內(nèi)汽車電子大幅反彈，海外全線上漲。國內(nèi)方面，本周新能源汽車指數(shù)累計上漲4.66%，跑贏滬深300指數(shù)3.28%，智能車指數(shù)累計上漲4.99%，跑贏滬深300指數(shù)3.62%。海外方面，本周紐交所全球電動智能車指數(shù)累計上漲2.07%，跑贏標普500指數(shù)0.86%。理想累計漲幅高達25%，主因23年業(yè)績超預(yù)期。
2月新能源車企銷量：春節(jié)假期影響2月銷量，問界、理想表現(xiàn)亮眼。1）比亞迪：2月銷量12.23萬輛，同比-36.8%，環(huán)比-39.3%，1~2月累計銷量32.38萬輛，同比-6%。2）廣汽埃安：2月銷量16676輛，同比-45%，環(huán)比-33%，1~2月累計銷量4.2萬輛，同比+9%。3）長安深藍：2月銷量9994輛，同比+144%，環(huán)比-41%，1~2月累計銷量2.7萬輛，同比+164%。4）新勢力：2月新勢力車企銷量排名依次為AITO問界（銷量21142輛，環(huán)比-36%）、理想（銷量20251輛，同比+22%，環(huán)比-35%）、蔚來（銷量8132輛，同比-33%，環(huán)比-19%）、極氪（銷量7510輛，同比+38%，環(huán)比-40%）、零跑（銷量6566輛，同比+105%，環(huán)比-47%）、哪吒（銷量6085輛，同比-40%，環(huán)比-39%）和小鵬（銷量為4545輛，同比-24%，環(huán)比-45%）。
蘋果放棄造車，禾賽科技與長城汽車達成戰(zhàn)略合作。1）電動化：蘋果放棄造車，專注AI研究；今年全國計劃新增公路服務(wù)區(qū)充電樁3000個；小米之家新增多項汽車相關(guān)業(yè)務(wù)：整車、充電樁銷售等；售價26.9萬元起全新極氪001正式上市。2）智能化：禾賽科技與長城汽車達成戰(zhàn)略合作，共同推動多款激光雷達項目研發(fā)落地；Luminar 2023年營收大漲；小鵬汽車推送無限XNGP智能輔助駕駛功能；智己汽車獲得超80億元B輪股權(quán)融資，寧德時代、Momenta跟投。
后續(xù)催化劑：新車上市交付方面，1）極氪：3月1日，極氪001已正式開啟交付，售價26.9-32.9萬元。2）理想：春季發(fā)布會上理想正式發(fā)布旗下首款純電車型MEGA，僅提供一款車型MEGAMax，定價55.98萬元，于3月11日開啟交付。此外，理想還發(fā)布了2024款理想L7、L8、L9，均在2024年3月開啟交付。3）深藍：2月29日，深藍SL03榮耀版和深藍S7榮耀版正式發(fā)布。展會方面，2024深圳國際新能源汽車展覽會將于4月24-26日舉行。
建議關(guān)注汽車電動智能化核心標的，把握“含車量”和“國產(chǎn)替代”兩條主線：
1）智能駕駛：立訊精密、韋爾股份、北京君正、舜宇光學(xué)、聯(lián)創(chuàng)電子、永新光學(xué)、長光華芯、藍特光學(xué)、電連技術(shù)等
2）智能座艙：水晶光電、華陽集團、長信科技、隆利科技等
3）電動化：斯達半導(dǎo)、士蘭微、宏微科技、東微半導(dǎo)、法拉電子、江海股份、奧?？萍?、東山精密、世運電路、三環(huán)集團、順絡(luò)電子等
風(fēng)險提示：電動車滲透率不及預(yù)期風(fēng)險；汽車智能化發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險；研報使用的信息更新不及時風(fēng)險
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