>> 國盛證券-政策半月觀：“兩會”政策全梳理-240311
| 上傳日期： |
2024/3/11 |
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| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
熊園,朱慧 |
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近半月，全國“兩會”密集部署經(jīng)濟工作，包括《政府工作報告》、經(jīng)濟+民生主題發(fā)布會、“部長通道”等，重點關注各類發(fā)布會的增量表態(tài)和細化部署等。我們對每半月重大政策進行跟蹤：1）中央、部委重要會議與政策；2）地方政策；3）行業(yè)與產(chǎn)業(yè)政策。本期為近半月（2024.2.26-3.11）的政策跟蹤。
核心結論：總體看，近半月政策延續(xù)穩(wěn)增長穩(wěn)信心，尤其是全國“兩會”密集部署經(jīng)濟工作，有5大焦點：一是3.5《政府工作報告》，總體“直面困難、提振信心，政策糾偏、狠抓落實，多重目標、有保有壓，有主有次、重點突出”，具體有6大信號；二是3.6經(jīng)濟主題記者會，發(fā)改委、財政部、央行等5部門出席，圍繞超長期特別國債、設備更新、消費品以舊換新、地方化債等，可關注：設備更新重點支持7大領域、降準仍有空間、也會約束產(chǎn)能過剩行業(yè)融資供給等；三是3.7外長記者會，繼續(xù)圍繞中美、中歐、臺海、中非等提問，也明確“經(jīng)濟外交也是對外工作的重要內(nèi)容”，將持續(xù)推出便利中外人員往來舉措，也希望更多國家給予中國公民簽證便利，共同打造跨境人員往來的快捷網(wǎng)絡，推動國際客運航班加快恢復等；四是3場“部長通道”，包括金監(jiān)總局、科技部、國資委、工信部、民政部等14個部門參加（去年為9個部門），多圍繞“新質生產(chǎn)力”，包括科技部將把培養(yǎng)青年科技人才作為長期的戰(zhàn)略性工作、國資委推動央企把戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)擺在突出位置，此外，金監(jiān)總局后續(xù)將重點做好服務新質生產(chǎn)力、服務有效需求、服務民生保障3方面工作；五是3.9民生主題記者會，涉及教育部、人社部、住建部等，分別對應強教育、保就業(yè)、城市更新，重點看，住建部提到，針對防風險，“對于嚴重資不抵債、失去經(jīng)營能力的房企，要按照法治化、市場化原則，該破產(chǎn)破產(chǎn)、該重組重組。其他可關注，2.29政治局第十二次集體學習圍繞新能源技術與能源安全，發(fā)改委、工信部發(fā)布多項綠色發(fā)展指導文件，包括2024年版綠色低碳轉型產(chǎn)業(yè)目錄（關注增補產(chǎn)業(yè)）、推動制造業(yè)綠色發(fā)展等，各地延續(xù)年初“兩會”及“新春第一會”繼續(xù)部署、側重民營經(jīng)濟高質量發(fā)展、促消費。繼續(xù)提示：今年GDP目標定為5%左右的偏高水平、實現(xiàn)“絕非易事”，也指向政策將偏擴張，中央加杠桿、穩(wěn)信心、穩(wěn)地產(chǎn)是關鍵，短期緊盯4點：1）已有政策的細化落地，包括超長期特別國債發(fā)行方式、節(jié)奏（可能會有對沖性降準），設備更新、消費品以舊換新等配套政策；2）主要數(shù)據(jù)公布，包括2月社融（3/11左右）、1-2月經(jīng)濟數(shù)據(jù)（3/18）；3）各部委學習“兩會”精神&3月中下旬國常會；4）地方“抓落實”，包括“三大工程”進展（跟蹤水泥、瀝青、挖掘機等基建鏈中觀指標），大省挑大梁情況，地方化債情況等。
一、重要會議與政策：全國“兩會”召開；關注綠色低碳轉型產(chǎn)業(yè)目錄、“保障+市場”住房供應體系。
1、重要會議：全國“兩會”部署全年經(jīng)濟工作，關注政府工作報告6大信號、各類發(fā)布會增量表態(tài)。
>2024年全國“兩會”落幕，需重點關注《政府工作報告》+經(jīng)濟、民生、外長記者會+“部長通道”等：
一是3.5總理作《政府工作報告》，本次會議“直面困難、提振信心，政策糾偏、狠抓落實，多重目標、有保有壓，有主有次、重點突出”，尤其是：對經(jīng)濟仍擔心，GDP目標5%左右偏高水平、實現(xiàn)“絕非易事”；赤字率3%屬于底線水平，但“將連續(xù)幾年發(fā)行超長期特別國債”實屬“意外”，全口徑赤字規(guī)模近9萬億仍高；直指“政府工作存在不足、有的干部缺乏擔當實干精神”?？傮w看：今年政策偏擴張，中央加杠桿、穩(wěn)信心、穩(wěn)地產(chǎn)是關鍵，強產(chǎn)業(yè)、防風險、促改革主線延續(xù)。
二是3.6經(jīng)濟主題記者會，發(fā)改委、財政部、央行、商務部、證監(jiān)會5部門出席，圍繞長期特別國債、設備更新、消費品以舊換新、地方化債、金融“五篇大文章”等重點政策問答，可關注：長期特別國債“將重點支持科技創(chuàng)新、城鄉(xiāng)融合發(fā)展、區(qū)域協(xié)調發(fā)展、糧食能源安全、人口高質量發(fā)展等領域建設”；設備更新“重點將聚焦工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、交通、教育、文旅、醫(yī)療等7個領域”；“將開展汽車、家電、家居等耐用消費品以舊換新”；貨幣政策方面，“后續(xù)仍然有降準空間”“統(tǒng)籌兼顧銀行業(yè)資產(chǎn)負債表健康性，繼續(xù)推動社會綜合融資成本穩(wěn)中有降”，也會“約束對產(chǎn)能過剩行業(yè)的融資供給”；維護資本市場穩(wěn)定仍是重點，“下一步重點是突出兩個字，一個是強，一個是嚴”，也會采取“硬措施”鼓勵分紅。
三是3.7外長記者會，繼續(xù)圍繞中美、中歐、臺海、中非問題提問，也明確“經(jīng)濟外交也是對外工作的重要內(nèi)容”，將持續(xù)推出便利中外人員往來舉措，包括更多支付便利，也希望更多國家給予中國公民簽證便利，共同打造跨境人員往來的快捷網(wǎng)絡，推動國際客運航班加快恢復等。
四是三場“部長通道”，包括金監(jiān)總局、科技部、國資委、工信部、民政部等共14位部門負責人參加，去年為9位，重點關注：1）多圍繞“新質生產(chǎn)力”，包括科技部將把培養(yǎng)青年科技人才作為長期的戰(zhàn)略性工作，國資委推動央企產(chǎn)
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