>> 華龍證券-建筑材料行業(yè)周報：推動城市更新重點工程，相關(guān)建材行業(yè)需求有望改善-240311
| 上傳日期： |
2024/3/12 |
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| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
華龍證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
彭棋 |
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建材行業(yè)：住房城鄉(xiāng)建設(shè)部部長倪虹3月9日在十四屆全國人大二次會議民生主題記者會上表示，城市更新是城鎮(zhèn)化發(fā)展的必然過程，是推進城市高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措。地產(chǎn)利好政策有望帶動房地產(chǎn)市場修復(fù)，相關(guān)建材行業(yè)需求有望改善，維持建材行業(yè)“推薦”評級。
玻璃行業(yè)：本周全國周均價2017元/噸，較上周（2035元/噸）下降18元/噸。本周國內(nèi)浮法玻璃現(xiàn)貨市場呈下滑趨勢。除西北市場部分廠家貨源自用疊加下游適量備貨，整體庫存下降外，其他區(qū)域多因需求啟動整體不及預(yù)期以及區(qū)域間貨源流通現(xiàn)象加劇，導(dǎo)致企業(yè)價格頻頻下調(diào)，下游采購較為理性下，企業(yè)庫存增加。后市來看，下周暫無明確放水、點火產(chǎn)線，供應(yīng)端仍舊維持高位運行。下游需求暫無明確好轉(zhuǎn)，新簽訂單不及預(yù)期，疊加企業(yè)庫存不斷增加，讓利優(yōu)惠政策頻頻出臺下，預(yù)計下周浮法玻璃市場價格繼續(xù)走低。個股方面關(guān)注行業(yè)龍頭旗濱集團（601636.SH），金晶科技（600586.SH）。
水泥行業(yè)：價格方面，由于整體市場需求恢復(fù)依舊較弱，部分地區(qū)漲價落實情況不佳，且局部地區(qū)企業(yè)為打開銷量，繼續(xù)小幅降價促銷，導(dǎo)致價格震蕩下行。近期地產(chǎn)利好政策頻發(fā)，有望帶動水泥行業(yè)需求修復(fù)，關(guān)注水泥龍頭上峰水泥（000672.SZ）、海螺水泥（600585.SH）、天山股份（000877.SZ）。
消費建材：春節(jié)假期后，各地陸續(xù)開工，消費建材產(chǎn)品需求將逐步釋放。同時地產(chǎn)利好政策持續(xù)出臺，處于估值底部的消費建材相關(guān)標的估值有望修復(fù)。（1）防水：關(guān)注行業(yè)龍頭東方雨虹（002271.SZ）；（2）管材：關(guān)注行業(yè)龍頭偉星新材（002372.SZ）、港股中國聯(lián)塑（2128.HK）；（3）涂料：關(guān)注行業(yè)龍頭三棵樹（603737.SH）、亞士創(chuàng)能（603378.SH）。
風(fēng)險提示：宏觀環(huán)境出現(xiàn)不利變化；所引用數(shù)據(jù)來源發(fā)布錯誤數(shù)據(jù)；基建項目建設(shè)進度不及預(yù)期；市場需求不及預(yù)期；重點關(guān)注公司業(yè)績不達預(yù)期；房地產(chǎn)寬松政策不及預(yù)期
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