>> 申萬(wàn)宏源-晨會(huì)報(bào)告-240313
| 上傳日期： |
2024/3/13 |
大?。?/td>
| 1255KB |
| 格式： |
pdf 共13頁(yè) |
來(lái)源： |
申萬(wàn)宏源 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
胡雪飛 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
|
|
今日重點(diǎn)推薦
多維度看待A股行業(yè)估值定價(jià)——2024年春季策略行業(yè)比較之估值篇
角度一：市場(chǎng)低位強(qiáng)勢(shì)股的歷史對(duì)比來(lái)看，上證2635點(diǎn)時(shí)的市場(chǎng)估值情緒處于歷史較低位置。角度二：政策底到市場(chǎng)底的消化調(diào)整幅度和時(shí)間歷史對(duì)比來(lái)看，本輪調(diào)整也較為充分。角度三：整體市場(chǎng)和行業(yè)破凈率和低PE的數(shù)量占比來(lái)看，本輪調(diào)整也較為充分。角度四：上證2635點(diǎn)ERP逼近歷史新高，2020年至今中國(guó)實(shí)際利率持續(xù)高于美國(guó)的情況將有可能緩解。角度五：整體市場(chǎng)和行業(yè)PE、PB與歷史性低點(diǎn)點(diǎn)位對(duì)比。
(聯(lián)系人：林麗梅/劉雅婧/郝丹陽(yáng)/馮彧/王勝)
日本泡沫經(jīng)濟(jì)前后公用事業(yè)復(fù)盤深度：三十載風(fēng)云變幻，公用事業(yè)如何穿越周期
投資分析意見(jiàn)：從日本公用事業(yè)復(fù)盤中，我們發(fā)現(xiàn)日本公用事業(yè)有超額收益的支撐要素主要有1.行業(yè)的快速發(fā)展/能源結(jié)構(gòu)的切換。2.寬松的貨幣政策和降息。3.能源成本下調(diào)。
我們認(rèn)為，我國(guó)目前處于雙碳目標(biāo)下的能源轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時(shí)期，LPR下調(diào)對(duì)高墊資的公用事業(yè)公司來(lái)說(shuō)，是減少利息支出的有利保障。
(聯(lián)系人：王璐/朱赫)
谷歌-Alphabet（GOOGL.O）：AI征途換檔提速，云業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)成長(zhǎng)
谷歌大模型：加速追趕，旨在大模型領(lǐng)域重新領(lǐng)跑。1）調(diào)整部門架構(gòu)后產(chǎn)品更新迭代明顯提速；2）Gemini性能優(yōu)秀但仍需改進(jìn)；3）AI人才儲(chǔ)備及數(shù)據(jù)資源豐富。
谷歌云：構(gòu)筑谷歌AI技術(shù)棧底座，有望憑借AI布局持續(xù)拓展市場(chǎng)份額。1）云計(jì)算行業(yè)將保持高增長(zhǎng)；2）有望依托AI大模型性能優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大市場(chǎng)份額；3）基于TPU可降低AI算力成本。
谷歌服務(wù)：坐擁豐富互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用生態(tài)，將集成AI功能、有望孵化優(yōu)質(zhì)AI應(yīng)用。
(聯(lián)系人：林起賢/洪依真/閆海/黃俊儒)
|
|
