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>> 國信證券-資管機(jī)構(gòu)產(chǎn)品配置觀察(第31期):理財(cái)子規(guī)模擴(kuò)張,破凈率下降-240313
上傳日期:   2024/3/13 大小:   3280KB
格式:   pdf  共16頁 來源:   國信證券
評級:   -- 作者:   董德志,戴丹苗
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主要結(jié)論:本周理財(cái)子產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增長2682億元,固定收益類產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增長3250億元;中長期純債基金久期上升,均值為2.40年,處在近一年10%-25%歷史分位;短期純債基金久期繼續(xù)下降,均值為1.01年,處在近一年10%-25%歷史分位。
  本周理財(cái)子產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增長2682億元。截至2024年3月10日,理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)總規(guī)模為23.40萬億元,周規(guī)模環(huán)比上升1.16%,環(huán)比增加2682.21億元。從不同類型理財(cái)子來看,國有銀行理財(cái)子、股份行理財(cái)子、城商行理財(cái)子、農(nóng)商行理財(cái)子、合資理財(cái)子存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模分別環(huán)比變化+1.74%、+0.82%、+0.87%、-1.46%、+3.48%,分別環(huán)比變化+1474.77億元、+973.25億元、+233.09億元、-17.45億元、+18.55億元。
  1個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增長3.42%。從不同期限類型的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模來看,截至3月10日,本周1個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模環(huán)比上升3.42%。其中1個(gè)月-3個(gè)月、3個(gè)月-6個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模環(huán)比變化+2.89%、+2.31%,6個(gè)月-1年、1年-3年、3年以上的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模分別環(huán)比變化+1.62%、-0.32%、+0.50%。從不同運(yùn)作模式來看,本周開放式凈值型產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為18.89萬億元,環(huán)比上升1.29%;封閉式凈值型產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為4.51萬億元,環(huán)比上升0.63%。
  固定收益類產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增長2.23%。從理財(cái)子公司存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)來看,截至3月10日,本周固定收益類理財(cái)產(chǎn)品周存續(xù)規(guī)模環(huán)比上升2.23%,現(xiàn)金管理型產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品和混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模分別環(huán)比變化-0.64%、+0.23%、-1.29%。
  理財(cái)產(chǎn)品破凈率下降0.35個(gè)百分點(diǎn)。從凈值變化來看,截至3月10日,理財(cái)子產(chǎn)品累計(jì)凈值為1.039元,環(huán)比上升0.07%。從理財(cái)子固收類理財(cái)產(chǎn)品凈值變化來看,累計(jì)凈值1.044元,環(huán)比上升0.05%。截至3月10日,理財(cái)子產(chǎn)品累計(jì)凈值破凈率為3.86%,較上周下降0.35個(gè)百分點(diǎn)。
  中長期純債基金久期上升,短期純債基金久期繼續(xù)下降。截至3月10日,全市場債券型基金資產(chǎn)凈值為9.12萬億元,環(huán)比上升0.24%,其中中長期純債型基金環(huán)比上升0.24%。從近一周情況來看,中長期純債基金久期有所上升,均值為2.40年,處在近一年10%-25%歷史分位;短期純債基金久期繼續(xù)下降均值為1.01年,處在近一年10%-25%歷史分位。
  保險(xiǎn)資管固定收益產(chǎn)品周回報(bào)率下降0.10個(gè)百分點(diǎn)。從保險(xiǎn)資管的固定收益產(chǎn)品凈值來看,截至3月10日,累計(jì)凈值為1.150元。從保險(xiǎn)資管固定收益產(chǎn)品收益率來看,截至3月10日,本周回報(bào)率為0.10%,最近一個(gè)月、三個(gè)月、六個(gè)月、一年、兩年、三年、五年回報(bào)率分別為0.84%、1.03%、0.94%、+2.13%、+4.70%、+8.99%、+23.04%。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:市場波動(dòng)對資管產(chǎn)品業(yè)績帶來不確定性,監(jiān)管政策變動(dòng)對行業(yè)影響等
 
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