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本期投資提示：
　　觀點(diǎn)：本周汽車指數(shù)上漲6.09%，其中乘用車板塊表現(xiàn)最好，正如上周提示智能車賽道表現(xiàn)優(yōu)異，如華為產(chǎn)業(yè)相關(guān)標(biāo)的，英偉達(dá)合作伙伴德賽西威等。后續(xù)觀點(diǎn)維持不變，以安全邊際較強(qiáng)且業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力優(yōu)的白馬標(biāo)的+產(chǎn)業(yè)革命驅(qū)動(dòng)下具備彈性的兩個(gè)賽道演繹：1、安全邊際較強(qiáng)、穩(wěn)態(tài)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)具備強(qiáng)兌現(xiàn)度的企業(yè)，如商用車賽道，零部件如星宇、新泉、愛柯迪、福耀玻璃等；2、建議關(guān)注英偉達(dá)引領(lǐng)的AI變化，新一輪產(chǎn)業(yè)革命有望由算力和AI驅(qū)動(dòng)，亦會(huì)輻射到機(jī)器人、智能車等多產(chǎn)業(yè)應(yīng)用賽道；以及小米汽車三月底發(fā)布后超預(yù)期潛力，建議持續(xù)關(guān)注華為車、智能化相關(guān)標(biāo)的、小米產(chǎn)業(yè)鏈。
　　行業(yè)情況更新：
　　2024年3月前十天國(guó)內(nèi)乘聯(lián)會(huì)零售銷量35.5萬輛，同比2023年3月前十天+4%；其中新能源15.4萬輛，同比+39%，滲透率43%。今年以來乘用車?yán)塾?jì)零售349.7萬輛，同比增長(zhǎng)16%，3月1-10日，乘用車市場(chǎng)零售35.5萬輛，同比+4%。
　　原材料價(jià)格低位震蕩，海運(yùn)價(jià)格持續(xù)上升。最近一周/一個(gè)月，傳統(tǒng)車原材料價(jià)格指數(shù)分別-1.0%/-1.8%；新能源車原材料價(jià)格指數(shù)分別+1.1%/+6.0%。海運(yùn)成本相較上月有所上升，本周相較上周（3月8日）-6.1%，相較于上月（2月8日）+54.1%。
　　市場(chǎng)情況更新：
　　本周汽車行業(yè)總成交額3043.538億元（環(huán)比+19.21%），汽車行業(yè)指數(shù)收?qǐng)?bào)5612.22點(diǎn)，全周上漲6.09%。汽車行業(yè)周漲幅在申萬宏源一級(jí)行業(yè)中位列第1位，較上周上升18位，PE排名第14位，處于中等偏上水平。
　　本周行業(yè)個(gè)股上漲256個(gè)，下跌23個(gè)。其中漲幅最大的個(gè)股是德眾汽車、萬豐奧威和中捷精工，分別上漲45.8%、35.8%和32.7%，跌幅最大的個(gè)股是春風(fēng)動(dòng)力、通用股份和森麒麟，分別下跌5.4%、3.8%和3.4%。
　　重要事件：①國(guó)務(wù)院印發(fā)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，我們認(rèn)為公共領(lǐng)域交通系統(tǒng)、商用車、乘用車、循環(huán)利用領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)重要變化；②英偉達(dá)GTC會(huì)議下周舉行，我們認(rèn)為英偉達(dá)將成為推動(dòng)汽車板塊智能化發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力，因此，即將到來的英偉達(dá)GTC對(duì)于整個(gè)行業(yè)來說非常重要；③工信部第381批新車申報(bào)中，享界S9、極氪MIX等車型值得期待。
　　投資分析意見：基本面表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定。推薦3條主線：①政策重點(diǎn)關(guān)注“以舊換新”，以及低估值穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)性企業(yè)，長(zhǎng)安、比亞迪；濰柴、重汽。②具備核心客戶，業(yè)績(jī)有強(qiáng)兌現(xiàn)度的零部件企業(yè)，建議關(guān)注星宇、新泉、銀輪、松原、川環(huán)等。③英偉達(dá)AI驅(qū)動(dòng)下的機(jī)器人、智能車板塊和小米汽車三月底發(fā)布后超預(yù)期潛力，建議關(guān)注賽力斯、江淮、滬光股份等華為鏈、小鵬汽車、理想汽車、德賽西威、小米集團(tuán)、無錫振華等。
　　核心風(fēng)險(xiǎn)：原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期。