>> 五礦期貨-股指日報-240319
| 上傳日期： |
2024/3/19 |
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| 797KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
五礦期貨 |
| 評級： |
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作者： |
夏佳棟 |
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早訊：恒大地產(chǎn)公告證監(jiān)會處罰決定,公司在2019和2022年虛增收入逾5600億元；英偉達推出有2080億晶體管的新AI處理器,運行速度可提高數(shù)倍；高盛和摩根大通把今年美聯(lián)儲預估降息次數(shù)從四次下調(diào)為三次；美國2年期國債收益率觸及年內(nèi)高點,利率互換價格顯示美聯(lián)儲6月降息概率一度低于50%；道指漲0.2%,納指漲0.82%,中概股指數(shù)跌0.63%。
文字早評：
前一交易日滬指+0.99%，創(chuàng)指+2.25%，科創(chuàng)50+2.07%，北證50+0.81%，上證50+0.45%，滬深300+0.94%，中證500+1.36%，中證1000+1.66%，中證2000+2.17%，萬得微盤+3.19%。兩市合計成交11379億，較上一日+1933億。
宏觀消息面：
1、1-2月份，社會消費品零售總額81307億元，同比增長5.5%，規(guī)上工業(yè)增加值同比增長7.0%，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長4.2%，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降9.0%。
2、全球首臺國產(chǎn)“空中的士”上架開售，標價239萬元，相關(guān)板塊個股大漲，提升市場整體風險偏好。
3、成交活躍超預期，8只中證A50ETF上市首日合計成交超60億。
資金面：滬深港通+28.25億；融資額+2.29億；隔夜Shibor利率+2.00bp至1.7660%，流動性中性；3年期企業(yè)債AA-級別利率-2.39bp至4.8529%，十年期國債利率-1.78bp至2.3022%，信用利差-0.61bp至255bp；美國10年期利率+2.00bp至4.31%，中美利差-3.78bp至-201bp；2月MLF利率不變；2月份5年期LPR利率下降25BP超預期，1年期LPR利率不變。
市盈率：滬深300:11.62，中證500:22.25，中證1000:33.84，上證50:9.88。
市凈率：滬深300:1.28，中證500:1.70，中證1000:1.94，上證50:1.14。
股息率：滬深300:2.95%，中證500:1.81%，中證1000:1.32%，上證50:3.96%。
期指基差比例：IF當月/下月/當季/隔季：+0.12%/-0.00%/-0.60%/-1.74%；IC當月/下月/當季/隔季：+0.08%/-0.24%/-0.95%/-2.02%；IM當月/下月/當季/隔季：-0.15%/-0.73%/-1.72%/-3.39%；IH當月/下月/當季/隔季：+0.04%/-0.06%/-0.56%/-1.69%。
交易邏輯：海外方面，近期美國公布的PPI數(shù)據(jù)超預期，疊加近期銅價和油價上升，海外再通脹預期上升，美債利率上行。國內(nèi)方面，政府工作報告提出2024年GDP預期目標為5%左右，赤字率擬按3%安排，2月制造業(yè)PMI繼續(xù)低于榮枯線，CPI和出口數(shù)據(jù)超預期，前期5年期LPR利率超預期下調(diào)，各項經(jīng)濟政策陸續(xù)出臺，有望扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟預期。政治局會議和中央經(jīng)濟工作會議提出要“以進促穩(wěn)，先立后破”，兩會提出今年GDP目標為“5%左右”超出市場預期，各部委已經(jīng)開始逐步落實重要會議的政策，國家隊加大力度通過ETF穩(wěn)定市場。當前各指數(shù)估值均處于歷史最低分位值附近，股債收益比不斷走高，建議IF多單持有。
期指交易策略：單邊建議IF多單持有，套利建議擇機多IF空IM。
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