>> 華龍證券-計算機行業(yè)周報：GTC大會疊加出海機遇，關(guān)注終端設(shè)備放量-240318
| 上傳日期： |
2024/3/19 |
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| 1737KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
華龍證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
孫伯文 |
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算力國產(chǎn)化進(jìn)程仍在持續(xù)，國產(chǎn)芯片替代空間依然廣闊。受海外映射影響，近期國內(nèi)液冷服務(wù)器、AI終端或?qū)⒂瓉硎录呋?。近年來，部分計算機專用設(shè)備廠商把握行業(yè)機會，積極布局出海業(yè)務(wù)，其成果有望在業(yè)績上開始兌現(xiàn)，維持計算機行業(yè)“推薦（維持）”評級。
英偉達(dá)2024GTC大會召開在即，據(jù)英偉達(dá)官網(wǎng)GTC大會議程，多項會議與液冷技術(shù)有關(guān)。在此之前，國內(nèi)外服務(wù)器大部分以風(fēng)冷為主要散熱技術(shù)，而隨著AI發(fā)展，高算力芯片功耗大幅提升，使得具備低能耗、高散熱、低噪聲特點的液冷成為傳統(tǒng)風(fēng)冷散熱技術(shù)的替代方案。我們認(rèn)為液冷行業(yè)生態(tài)將進(jìn)一步完善，提供液冷服務(wù)器和液冷散熱解決方案的廠商有望受益。個股方面建議關(guān)注浪潮信息（000977.SZ）、神州數(shù)碼（000034.SZ）、中科曙光（603019.SH）、海光信息（688041.SH）、寒武紀(jì)-U（688256.SH）。
AI手機、AIPC和AIPin等AI終端產(chǎn)品自2023年開始發(fā)布，2024年以來，市面上主流廠商在AI終端賽道上加速布局。AIPC方面，手機廠商榮耀近日宣布將發(fā)布旗下首款A(yù)IPC——榮耀MagicBook Pro16。同時，我們認(rèn)為國內(nèi)專用計算機設(shè)備終端具備性能和價格優(yōu)勢，有望持續(xù)在中東、拉美、非洲等地持續(xù)提高市場滲透率。當(dāng)前建議關(guān)注支付設(shè)備和顯控設(shè)備出海賽道。個股方面建議關(guān)注卡萊特（301391.SZ）、新大陸（000997.SZ）、新國都（300130.SZ）。
風(fēng)險提示：國產(chǎn)算力建設(shè)不及預(yù)期；所引用數(shù)據(jù)資料的誤差風(fēng)險；AI應(yīng)用落地速度不及預(yù)期；國產(chǎn)大模型迭代速度不及預(yù)期；重點關(guān)注公司業(yè)績不達(dá)預(yù)期；政策標(biāo)準(zhǔn)出臺速度不及預(yù)期；創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板股票風(fēng)險等級為R4，僅供符合本公司適當(dāng)性管理要求的客戶使用。
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