>> 五礦期貨-股指日報-240320
| 上傳日期： |
2024/3/20 |
大小： |
800KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
五礦期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
夏佳棟 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
早訊：國務院辦公廳印發(fā)《扎實推進高水平對外開放更大力度吸引和利用外資行動方案》；上海鼓勵合作銀行建立上海市新型基礎設施建設優(yōu)惠利率信貸資金,總規(guī)模達到1000億元以上；農業(yè)農村部種業(yè)管理司公告27個轉基因玉米和3個轉基因大豆品種通過初審；因石家莊新建商品住宅銷售價格同環(huán)比連漲3個月,4月起恢復全國統(tǒng)一的首套房商貸利率下限；日元兌美元跌破151,日元兌歐元跌至2008年來最低；道指漲0.83%,納指漲0.39%,中概股指數(shù)跌0.59%。
文字早評：
前一交易日滬指-0.72%，創(chuàng)指-1.01%，科創(chuàng)50-1.65%，北證50-1.17%，上證50-0.88%，滬深300-0.72%，中證500-0.91%，中證1000-0.72%，中證2000-0.23%，萬得微盤+0.14%。兩市合計成交10779億，較上一日-600億。
宏觀消息面：
1、習總書記在湖南長沙市考察調研，了解學校用好紅色資源、堅持立德樹人和當?shù)丶涌彀l(fā)展新質生產力、擴大高水平對外開放等情況。
2、上海：鼓勵合作銀行建立新型基建優(yōu)惠利率信貸資金總規(guī)模1000億元以上。
3、日本央行自2007年以來首次加息，負利率時代終結。
資金面：滬深港通-70.11億；融資額+135.96億；隔夜Shibor利率+0.80bp至1.7540%，流動性中性；3年期企業(yè)債AA-級別利率-3.86bp至4.8143%，十年期國債利率-2.97bp至2.2725%，信用利差-0.89bp至254bp；美國10年期利率+3.00bp至4.34%，中美利差-5.97bp至-207bp；2月MLF利率不變；2月份5年期LPR利率下降25BP超預期，1年期LPR利率不變。
市盈率：滬深300:11.55，中證500:22.05，中證1000:33.62，上證50:9.81。
市凈率：滬深300:1.28，中證500:1.68，中證1000:1.92，上證50:1.13。
股息率：滬深300:2.96%，中證500:1.83%，中證1000:1.33%，上證50:3.99%。
期指基差比例：IF當月/下月/當季/隔季：+0.13%/-0.03%/-0.55%/-1.67%；IC當月/下月/當季/隔季：-0.11%/-0.50%/-1.16%/-2.26%；IM當月/下月/當季/隔季：-0.46%/-1.11%/-2.00%/-3.67%；IH當月/下月/當季/隔季：+0.15%/+0.20%/-0.53%/-1.71%。
交易邏輯：海外方面，近期美國公布的PPI數(shù)據(jù)超預期，疊加近期銅價和油價上升，海外再通脹預期上升，美債利率上行。國內方面，政府工作報告提出2024年GDP預期目標為5%左右，赤字率擬按3%安排，2月制造業(yè)PMI繼續(xù)低于榮枯線，CPI和出口數(shù)據(jù)超預期，前期5年期LPR利率超預期下調，各項經濟政策陸續(xù)出臺，有望扭轉經濟預期。政治局會議和中央經濟工作會議提出要“以進促穩(wěn)，先立后破”，兩會提出今年GDP目標為“5%左右”超出市場預期，各部委已經開始逐步落實重要會議的政策，國家隊加大力度通過ETF穩(wěn)定市場。當前各指數(shù)估值均處于歷史最低分位值附近，股債收益比不斷走高，建議IF多單持有。
期指交易策略：單邊建議IF多單持有，套利建議擇機多IF空IM。
|
|
