>> 東莞證券-廣電運通(002152)2023年報業(yè)績點評：全年業(yè)績符合預(yù)期，數(shù)據(jù)要素、智算布局深化-240403
| 上傳日期： |
2024/4/3 |
大小： |
280KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
東莞證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
羅煒斌,陳偉光 |
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投資要點：
事件：公司2023年營業(yè)收入為90.43億元，同比增長20.15%；歸母凈利潤、扣非后歸母凈利潤分別為9.77和8.18億元，同比分別增長17.80%和19.61%。業(yè)績符合預(yù)期。
點評：
全年業(yè)績符合預(yù)期，出海收入增速亮眼。公司2023年營業(yè)收入為90.43億元，同比增長20.15%；歸母凈利潤、扣非后歸母凈利潤分別為9.77和8.18億元，同比分別增長17.80%和19.61%。單季度來看，Q4營業(yè)收入為33.00億元，同比增長20.25%；歸母凈利潤和扣非后歸母凈利潤分別為2.24和1.51億元，同比分別增長38.48%和77.10%。分業(yè)務(wù)來看，金融科技業(yè)務(wù)收入60.35億元，同比大幅增長28.48%；城市智能業(yè)務(wù)收入30.08億元，同比增長6.32%，雙主業(yè)高質(zhì)量發(fā)展驅(qū)動公司業(yè)績穩(wěn)健增長。分地區(qū)來看，公司加速全球布局，加大數(shù)智化網(wǎng)點建設(shè)等創(chuàng)新方案在全球市場的推廣力度，全年海外市場收入達到16.20億元，同比大幅增長50.47%，占營收比重進一步提升至17.92%，同比提升了3.61pct。
加快布局?jǐn)?shù)據(jù)要素領(lǐng)域。1）數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)設(shè)施：公司打造大數(shù)據(jù)平臺aiCore System和“望道”行業(yè)大模型，積極參與廣州人工智能公共算力中心建設(shè)。2）數(shù)據(jù)交易：廣州數(shù)據(jù)交易所作為廣東省發(fā)起設(shè)立的數(shù)據(jù)交易平臺，未來將作為本省數(shù)據(jù)流通交易的重要通道，公司目前持有廣州數(shù)據(jù)交易所10.50%股權(quán)，有望充分享受數(shù)據(jù)要素價值釋放的機遇。2）數(shù)據(jù)應(yīng)用：公司發(fā)力公共數(shù)據(jù)開發(fā)、數(shù)據(jù)服務(wù)商等數(shù)據(jù)應(yīng)用業(yè)務(wù)，并通過設(shè)立數(shù)字化投資平臺廣電數(shù)投、收購中數(shù)智匯提前卡位數(shù)據(jù)要素多個環(huán)節(jié)，發(fā)揮“數(shù)據(jù)要素×”效應(yīng)。
算力領(lǐng)域布局持續(xù)深化。公司圍繞“四云兩中心”開展自主研發(fā)，打造廣州政務(wù)信創(chuàng)云、公安信創(chuàng)云、國資國企云、AI智算云等專屬云服務(wù)，并推進新一代高可用云數(shù)據(jù)中心和算力中心建設(shè)。此外，公司旗下廣電五舟從事通用服務(wù)器、AI服務(wù)器等產(chǎn)品的設(shè)計、生產(chǎn)、銷售，推出了華為鯤鵬、昇騰系列服務(wù)器等產(chǎn)品，2023年銷售規(guī)模大幅增長。隨著AI大模型迭代發(fā)展與廣泛應(yīng)用，算力需求有望進一步加大，五舟作為華為昇騰優(yōu)選級伙伴有望持續(xù)受益。
投資建議：預(yù)計公司2024-2025年EPS分別為0.51和0.61元，對應(yīng)PE分別為24和20倍。
風(fēng)險提示：政策推進不及預(yù)期；業(yè)務(wù)推進不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇等。
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