>> 浙商證券-交通運輸行業(yè)周報(4月第1周)：清明假期游客人均花費創(chuàng)新高，ICE布油突破90美元-240407
| 上傳日期： |
2024/4/7 |
大小： |
1363KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
李丹 |
| 行業(yè)名稱： |
交通運輸 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本周交通運輸行業(yè)行情回顧：
1）在30個中信一級行業(yè)中，本周（4月1日-4月5日），交通運輸行業(yè)累計漲跌幅為+1.74%，位列第13位；滬深300指數(shù)漲跌幅為+0.86%。
2）在285個中信三級行業(yè)中，本周（4月1日-4月5日）板塊累計漲跌幅：航運（+3.65%）、物流綜合（+3.29%）、港口（+2.98%）、鐵路（+1.49%）、機場（+1.37%）、航空（+1.07%）、公路（+0.66%）、快遞（-1.20%）。
3）境外股市表現(xiàn)：4月5日，香港恒生指數(shù)收16723.92點，本周漲跌幅為+1.10%，道瓊斯工業(yè)指數(shù)收38904.04點，本周漲跌幅為-2.27%。
4）油價及匯率變化情況：截至4月5日，ICE布油收盤報價90.86美元/桶，美元兌離岸人民幣收盤報價7.2472；4月1日至4月5日，ICE布油漲跌幅為+3.47%，美元兌離岸人民幣漲跌幅為-0.17%。
行業(yè)重點事件：
1）清明假期國內旅游出游1.19億人次，國內游客出游花費539.5億元
經(jīng)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測算，2024年清明假期3天全國國內旅游出游1.19億人次，按可比口徑較2019年同期增長11.5%；國內游客出游花費539.5億元，較2019年同期增長12.7%。
2）清明假期中國跨區(qū)域人員流動量預計超7.5億人次
根據(jù)中新社報道，4月4日至6日清明假期期間，預計全社會跨區(qū)域人員流動量75283.6萬人次，日均25094.5萬人次，比2023年同期日均+56.1%，比2019年同期日均+20.9%。
其中，鐵路客運量預計4974.3萬人次，日均1658.1萬人次，同比2023年同期+75.3%，同比2019年同期+20.7%。公路人員流動量預計69519萬人次，日均23173萬人次，同比2023年同期+55.1%，同比2019年同期+21.8%。水路客運量預計280.1萬人次，日均93.4萬人次，同比2023年同期+84.5%，同比2019年同期-50.2%。民航客運量預計510.2萬人次，日均170.1萬人次，同比2023年同期+23.6%，同比2019年同期+1.7%。
3）攜程發(fā)布清明節(jié)假期出游總結，周邊游訂單增長350%
4月6日，攜程發(fā)布《2024年清明節(jié)假期出游總結》，總結顯示，假期期間國內本地游、周邊游訂單分別同比增長211%、350%；回鄉(xiāng)祭祖?zhèn)鹘y(tǒng)則帶熱鄉(xiāng)村微旅游，鄉(xiāng)村游訂單同比增長239%。
4）國家郵政局發(fā)布3月《快遞市場管理辦法》施行情況
國家郵政局快遞大數(shù)據(jù)平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，3月份全國日均快件投遞量為4.42億件，同比增長17.6%，行業(yè)運行整體保持暢通穩(wěn)定。據(jù)第三方社會機構調查結果顯示，3月份快遞服務公眾滿意度為83.3分，同比上升3.3分，其中快遞投遞服務滿意度為85.9分，同比上升1.8分，快遞市場價格未出現(xiàn)明顯波動。
抖音、淘寶等主要電商平臺企業(yè)已著手改造業(yè)務流程，目前消費者在部分平臺網(wǎng)購下單時已經(jīng)可以選擇投遞方式，可以選擇上門投遞或者投遞到智能快件箱、快遞服務站。
5）招商港口公布2023年業(yè)績，年度分紅比例提升至40.6%
4月1日，公司發(fā)布2023年年度報告，2023年實現(xiàn)營業(yè)收入157.5億元，同比2.96%，實現(xiàn)歸母凈利潤35.7億元，同比+6.98%，公司宣布擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利5.8元（含稅），合計派發(fā)現(xiàn)金紅利14.50億元，占歸母凈利潤的40.6%
行業(yè)觀點更新：
航空：中長期看，波音/空客上游產(chǎn)能恢復受限，供給側邏輯再強化。國際航班持續(xù)恢復利好整體航空業(yè)飛機利用率恢復。我們認為2024年航司業(yè)績有望實現(xiàn)同比正增長。當前航空股股價普遍回到最新一輪定增價附近，處于相對底部區(qū)間，市場預期較弱。
快遞：3月25日-3月31日快遞攬收量環(huán)比提升。根據(jù)交通運輸部最新數(shù)據(jù)，3月25日-3月31日，郵政快遞累計攬收量約31.97億件，環(huán)比增長2.8%；累計投遞量約31.74億件，環(huán)比增長4.24%。根據(jù)國家郵政局數(shù)據(jù)，1-2月快遞業(yè)務量同比+28.5%，業(yè)務收入同比+19.8%，2024年以來件量表現(xiàn)高于預期，行業(yè)保持較快增長。《快遞市場管理辦法》3月1日開始實施，3月份全國日均快件投遞量為4.42億件，同比增長17.6%，行業(yè)運行整體保持暢通穩(wěn)定，投遞服務指標有所改善。我們認為2024年或仍有階段性區(qū)域價格競爭，隨著快遞新規(guī)等政策發(fā)布，加速推動行業(yè)進入高質量發(fā)展階段。
油運：本周油運運價環(huán)比震蕩。本周（4月2日至4月5日），原油運輸指數(shù)（BDTI）平均為1125，環(huán)比-2.0%；成品油運輸指數(shù)（BCTI）平均為1006，環(huán)比-10.9%，供給約束邏輯不變，關注后續(xù)紅海事件進展、產(chǎn)油國產(chǎn)量、油價及相關政策變化。
集運：外貿(mào)集運市場：本周外貿(mào)市場供需關系環(huán)比改善，SCFI運價環(huán)比+0.8%，上海出口集裝箱運價指數(shù)SCFI為1745.43點，環(huán)比+0.8%。歐線運價為1997$/TEU，環(huán)比+0.2%，美西航線運價3308$/FEU，環(huán)比-2.9%，美東航線運價4359$/FEU，環(huán)比-2.0%，地中海航線運價3014$/TEU，環(huán)比+0.2%。內貿(mào)集運市場：市場貨量穩(wěn)步回升，內貿(mào)集運運價指數(shù)環(huán)比回升，3月16日至3月22日，中國內貿(mào)集裝箱運價指數(shù)PDCI為1208點，較上周+39點，環(huán)比+3.34%，分區(qū)域來看，東北、華北、華東區(qū)域指數(shù)環(huán)比回升。
干散貨航運：BDI指數(shù)震蕩下跌，小船運價跌幅較小。4月2日至4月5日，波羅的海
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