>> 浙商證券-交通運輸行業(yè)周報(3月第5周)：多家上市公司發(fā)布年報，整體分紅意愿有提升-240330
| 上傳日期： |
2024/3/31 |
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| 1409KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
李丹 |
| 行業(yè)名稱： |
交通運輸 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點
本周交通運輸行業(yè)行情回顧：
1）在30個中信一級行業(yè)中，本周（3月25日-3月29日），交通運輸行業(yè)累計漲跌幅為+0.48%，位列第6位；滬深300指數(shù)漲跌幅為-0.21%。
2）在285個中信三級行業(yè)中，本周（3月25日-3月29日）板塊累計漲跌幅：公路（+2.89%）、航運（+2.15%）、港口（+1.04%）、鐵路（+0.90%）、物流綜合（+0.85%）、航空（0.00%）、機場（-0.82%）、快遞（-2.56%）。
3）境外股市表現(xiàn)：3月29日，香港恒生指數(shù)收16541.42點，本周漲跌幅為+0.25%，道瓊斯工業(yè)指數(shù)收39807.37點，本周漲跌幅為+0.84%。
4）油價及匯率變化情況：截至3月29日，ICE布油收盤報價87.07美元/桶，美元兌離岸人民幣收盤報價7.2575；3月25日至3月29日，ICE布油漲跌幅為+1.20%，美元兌離岸人民幣漲跌幅為+0.06%。
行業(yè)重點事件：
1）中谷物流公布2023年業(yè)績，年度分紅比例預(yù)計達88%
3月27日，公司發(fā)布2023年年度報告，2023年實現(xiàn)營業(yè)收入124.39億元，同比-12.46%，實現(xiàn)歸母凈利潤17.17億元，同比-37.36%，業(yè)績同比下降主要系內(nèi)外貿(mào)運價同比下滑所致。2023年年報公司宣布擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利7.20元（含稅），合計派發(fā)現(xiàn)金紅利15.12億元，占歸母凈利潤的88.05%。
2）三大航、上海機場發(fā)布2023年年報，國航虧損較少，上機實現(xiàn)扭虧
中國國航：2023年實現(xiàn)歸母凈虧損10.5億元，較上年（虧損386億元）大幅減虧；其中23Q4歸母凈虧損18.4億元。
南方航空：2023年實現(xiàn)歸母凈虧損42.1億元，較上年（虧損327億元）大幅減虧。其中23Q4歸母凈虧損55.3億元。
中國東航：2023年實現(xiàn)歸母凈虧損81.7億元，較上年（虧損374億元）大幅減虧。其中23Q4歸母凈虧損55.6億元。
上海機場：2023年實現(xiàn)歸母凈利潤9.3億元，較上年（虧損30億元）扭虧。其中23Q4歸母凈利潤4.4億元
3）中遠海能、招商輪船、招商南油發(fā)布23年業(yè)績，招輪分紅提升至40%
招商輪船：2023年實現(xiàn)歸母凈利潤48.4億元，同比-4.9%，其中23Q4歸母凈利潤10.79億元，同比-11.6%。23年分紅比例上升至40%。
中遠海能：2023年實現(xiàn)歸母凈利潤33.5億元，同比+129.95%，扣非歸母凈利潤41.34億元，同比+197%。其中23Q4歸母凈虧損3.63億元，扣非歸母凈利潤8.11億元，同比+8%。
招商南油：2023年實現(xiàn)歸母凈利潤15.6億元，同比+8.6%，其中23Q4歸母凈利潤3.54億元，同比-26.3%。
4）順豐控股發(fā)布2023年業(yè)績，公司實現(xiàn)歸母凈利潤82.3億元
順豐控股：2023年實現(xiàn)營業(yè)收入2584億元；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤82.3億元，同比增長33.4%；扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤71.3億元，同比增長33.7%；實現(xiàn)基本每股收益1.70元，同比增長33.9%
5）美國巴爾的摩橋梁坍塌
根據(jù)勞氏日報報道，當?shù)貢r間3月26日早上，一艘由Synergy Marine管理的post-panamax集裝箱船在離港時失去動力，撞上了美國馬里蘭州巴爾的摩市的地標性橋梁Francis Scott Key Bridge。根據(jù)船舶自動識別系統(tǒng)（AIS）跟蹤數(shù)據(jù)顯示，這艘9,900標箱的Dali號（IMO: 9697428）由馬士基租用，并在美國東海岸與中東和亞洲之間運營。它在當?shù)貢r間約00:45從Port Breeze港的集裝箱碼頭起航，大約在01:30左右與橋梁相撞。
巴爾的摩是美國最大的滾裝貨物中心，受此事件影響，汽車船的運營商開始將船只從關(guān)閉的港口轉(zhuǎn)移。
行業(yè)觀點更新：
航空：中長期看，波音/空客上游產(chǎn)能恢復(fù)受限，供給側(cè)邏輯再強化。國際航班持續(xù)恢復(fù)利好整體航空業(yè)飛機利用率恢復(fù)。我們認為2024年航司業(yè)績有望實現(xiàn)同比正增長。當前航空股股價普遍回到最新一輪定增價附近，處于相對底部區(qū)間，市場預(yù)期較弱。
快遞：3月18日-3月24日快遞攬收量環(huán)比提升。根據(jù)交通運輸部最新數(shù)據(jù)，3月18日-3月24日，郵政快遞累計攬收量約31.1億件，環(huán)比增長2.44%；累計投遞量約30.45億件，環(huán)比增長0.59%。根據(jù)國家郵政局數(shù)據(jù)，1-2月快遞業(yè)務(wù)量同比+28.5%，業(yè)務(wù)收入同比+19.8%，2024年以來件量表現(xiàn)高于預(yù)期，行業(yè)保持較快增長；《快遞市場管理辦法》3月1日開始實施，更加關(guān)注消費者需求，保護消費者合法權(quán)益。我們認為2024年或仍有階段性區(qū)域價格競爭，隨著快遞新規(guī)等政策發(fā)布，加速推動行業(yè)進入高質(zhì)量發(fā)展階段。
油運：本周油運運價環(huán)比震蕩。本周（3月25日至3月28日），原油運輸指數(shù)（BDTI）平均為1148，環(huán)比-3.5%；成品油運輸指數(shù)（BCTI）平均為1130，環(huán)比-10.4%，供給約束邏輯不變，關(guān)注后續(xù)紅海事件進展、產(chǎn)油國產(chǎn)量、油價及相關(guān)政策變化。
集運：外貿(mào)集運市場：本周外貿(mào)市場供需關(guān)系環(huán)比改善，SCFI運價環(huán)比微跌0.1%，上海出口集裝箱運價指數(shù)SCFI為1730.98點，環(huán)比-0.1%。歐線運價為1994$/TEU，環(huán)比+2.6%，美西航線運價3407$/FEU，環(huán)比-5.9%，美東航線運價4447$/FEU，環(huán)比-8.2%，地中海航線運價3009$/TEU，環(huán)比+4.2%。內(nèi)貿(mào)集運市場：市場貨量穩(wěn)步回升，內(nèi)
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