>> 銀河證券-宏觀研究：個稅降低背后的近慮與遠憂-240411
| 上傳日期： |
2024/4/11 |
大小： |
715KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
章俊 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
1-2月份我國稅收收入總計3.78萬億元，同比下降4%，其中個稅收入3262億元，同比下降15.9%降幅最大，拉動稅收收入整體降低1.6%。年初個稅的大幅降低有去年專項扣除新政的影響，但似乎并不能完全反映收入的降幅。更為重要的是，在當(dāng)前“謀劃新一輪財稅體制改革”和近年持續(xù)擴大內(nèi)需的背景下，我國現(xiàn)行個人所得稅制度是否存在進一步優(yōu)化完善的可能？本文由點及面，以年初個稅收入為切入點，進一步剖析我國個稅收入結(jié)構(gòu)和國際對比，進而展望未來深化改革的方向。
個稅降低受春節(jié)和政策因素影響，但難以完全解釋15.9%的降幅。由于春節(jié)因素，2024年部分在春節(jié)后發(fā)放年終獎單位的個稅繳納或在3月份入庫，是影響年初收入增速的原因之一。但類比往年同期，“春節(jié)因素”對個稅的影響要小于今年，例如與今年比較類似的2015年，1-2月份個稅降幅為7.1%。春節(jié)因素之外，我們測算去年三項專項扣除標準的提高對于今年1-2月份個稅的減免額應(yīng)該在65億元至156億元之間。即使減稅規(guī)模按上限計算，再加上7.1%左右的降幅（對應(yīng)275億元），合計今年稅收減少的規(guī)模應(yīng)該在431億元，仍遠小于今年619億元的個稅降幅。
年初個稅大幅降低的背后還有哪些因素？回答這一問題，需要結(jié)合我國個稅收入結(jié)構(gòu)，分析當(dāng)前我國個稅主要由哪些人群繳納。通過統(tǒng)計數(shù)據(jù)測算，我國個人所得稅收入中，一、二線城市的中產(chǎn)是主要納稅群體。我們結(jié)合《中國稅務(wù)年鑒》及CFPS數(shù)據(jù)庫測算，目前我國個稅中60%以上為工資收入構(gòu)成，60%以上由中等收入群體（年收入9.6萬-36萬元）繳納，60%以上由“北上廣深”、浙江、江蘇六地貢獻。進一步結(jié)合收入統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，過去幾年我國中等收入群體的收入增速下滑較多。且根據(jù)《2022年新中產(chǎn)大調(diào)研》數(shù)據(jù)顯示，一、二線城市中產(chǎn)階級對于未來消費減低的預(yù)期占比均顯著高于三、四線城市。綜合以上因素來看：年初個稅收入的降低在春節(jié)和政策調(diào)整因素之外，或許還反映了一、二線城市中產(chǎn)收入有所降低。
在近年我國持續(xù)擴大內(nèi)需戰(zhàn)略下，個稅改革能否拉動內(nèi)需改善？實際上，我國自1980年以來的歷次個稅改革均對國內(nèi)消費起到了不同程度的拉動作用，尤其是2018年的個稅改革，除了調(diào)整免稅標準和稅率差之外，首次建立了綜合收入征稅制度和專項附加扣除制度。作為《個人所得稅法》出臺以來的第七次修正，此次改革使我國個人所得稅制度由分類所得稅制轉(zhuǎn)向綜合與分類相結(jié)合的稅制。通過往年數(shù)據(jù)分析來看：2007年以來的三次個稅調(diào)整均對消費起到不同的拉動作用，2018年個稅改革在疫情影響下主要拉動了必選消費增速提升。而在現(xiàn)階段而言，個稅改革的意義不僅僅在于拉動內(nèi)需的改善，還在于提高個稅對經(jīng)濟和居民收入的調(diào)節(jié)作用。
新一輪財稅體制改革下，個稅制度存在哪些改革方向？個稅改革不是簡單減稅或增稅，而是個系統(tǒng)性的復(fù)雜工程，其影響涉及經(jīng)濟、社會多個方面。稅收規(guī)模過低會影響二次分配的調(diào)節(jié)作用，而稅率過高可能影響中高收入群體的勞動積極性，甚至導(dǎo)致國際人才向低稅率地區(qū)遷移。與國際發(fā)達國家的橫向?qū)Ρ葋砜?，我國目前個稅規(guī)模顯然不具備大規(guī)模調(diào)降的基礎(chǔ)，更需要調(diào)節(jié)和優(yōu)化的是收入結(jié)構(gòu)，大的方向應(yīng)是適度擴大高收入群體納稅范圍、強化稅收征管，逐步降低中低收入群體納稅額占整體個稅的比重，與此同時還需要兼顧邊際最高稅率對于國家人才的吸引力。
具體或有以下改革方向：一是協(xié)調(diào)個人所得稅和企業(yè)所得稅改革，逐步擴大個人收入綜合匯算范圍。二是需要平衡個稅超額累進稅率和專項附加扣除累退性的關(guān)系。三是進一步優(yōu)化現(xiàn)行專項扣除標準，統(tǒng)籌考慮區(qū)域間生活成本的差異。四是從吸引國際人才流入的角度，還需要考慮降低邊際稅率或出臺針對性個稅優(yōu)惠政策。
風(fēng)險提示
1.政策理解不到位的風(fēng)險
2.稅收收入不及預(yù)期的風(fēng)險
3.經(jīng)濟超預(yù)期下行的風(fēng)險
4.數(shù)據(jù)測算方法及統(tǒng)計數(shù)據(jù)不精確
|
|
