>> 五礦期貨-股指日?qǐng)?bào)-240418
| 上傳日期： |
2024/4/18 |
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| 格式： |
pdf 共7頁(yè) |
來(lái)源： |
五礦期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
夏佳棟 |
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早訊：發(fā)改委:已完成地方政府專項(xiàng)債券項(xiàng)目初步篩選,將推動(dòng)所有增發(fā)國(guó)債項(xiàng)目于今年6月底前開(kāi)工建設(shè)；積極穩(wěn)妥推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義重大、前景光明；3月份全社會(huì)用電量7942億千瓦時(shí),同比增長(zhǎng)7.4%,1-3月累計(jì)同比增長(zhǎng)9.8%；高盛預(yù)計(jì)2024年精煉銅供應(yīng)將出現(xiàn)“非常嚴(yán)重”的缺口；美貿(mào)易代表辦公室發(fā)起針對(duì)中國(guó)海事、物流和造船業(yè)的301調(diào)查；道指跌0.12%,納指跌1.15%,中概股指數(shù)跌0.29%。
文字早評(píng)：
前一交易日滬指+2.14%，創(chuàng)指+2.11%，科創(chuàng)50+2.42%，北證50+4.25%，上證50+1.14%，滬深300+1.55%，中證500+2.85%，中證1000+4.36%，中證2000+6.66%，萬(wàn)得微盤+9.68%。兩市合計(jì)成交9184億，較上一日-287億。
宏觀消息面：
1、中美經(jīng)濟(jì)工作組舉行第四次會(huì)議，中方就美對(duì)華經(jīng)貿(mào)限制措施表達(dá)了關(guān)切，并就產(chǎn)能問(wèn)題作出進(jìn)一步回應(yīng)。
2、發(fā)改委：今后幾個(gè)季度產(chǎn)能利用率有望逐步回升，認(rèn)為出口商品多就是產(chǎn)能過(guò)剩站不住腳。
3、杭州政協(xié)召集部分房企座談，內(nèi)容涉及加強(qiáng)一二手房聯(lián)動(dòng)激發(fā)市場(chǎng)活力。
資金面：滬深港通-2.32億；融資額-74.11億；隔夜Shibor利率+0.80bp至1.7230%，流動(dòng)性中性；3年期企業(yè)債AA-級(jí)別利率-2.39bp至4.3775%，十年期國(guó)債利率-0.24bp至2.2709%，信用利差-2.15bp至211bp；美國(guó)10年期利率+4.00bp至4.67%，中美利差-4.24bp至-240bp；4月MLF利率不變。
市盈率：滬深300:11.86，中證500:21.94，中證1000:32.01，上證50:10.35。
市凈率：滬深300:1.28，中證500:1.64，中證1000:1.82，上證50:1.15。
股息率：滬深300:2.91%，中證500:1.86%，中證1000:1.39%，上證50:3.82%。
期指基差比例：IF當(dāng)月/下月/當(dāng)季/隔季：-0.06%/-0.07%/-0.62%/-1.80%；IC當(dāng)月/下月/當(dāng)季/隔季：+0.04%/-0.28%/-1.00%/-2.11%；IM當(dāng)月/下月/當(dāng)季/隔季：+0.03%/-1.05%/-2.46%/-4.42%；IH當(dāng)月/下月/當(dāng)季/隔季：+0.12%/+0.13%/-0.42%/-1.82%。
交易邏輯：海外方面，近期美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期，疊加近期銅價(jià)和油價(jià)上升，海外再通脹預(yù)期上升，美債利率上行。國(guó)內(nèi)方面，3月社融、M1、CPI等增速均回落，經(jīng)濟(jì)壓力仍在，但隨著各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策陸續(xù)出臺(tái)，有望扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)預(yù)期。政治局會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出要“以進(jìn)促穩(wěn)，先立后破”，兩會(huì)提出今年GDP目標(biāo)為“5%左右”超出市場(chǎng)預(yù)期，各部委已經(jīng)開(kāi)始逐步落實(shí)重要會(huì)議的政策，國(guó)家隊(duì)加大力度通過(guò)ETF穩(wěn)定市場(chǎng)。當(dāng)前各指數(shù)估值均處于歷史最低分位值附近，股債收益比不斷走高，建議IF多單持有。
期指交易策略：?jiǎn)芜吔ㄗhIF多單持有，套利建議擇機(jī)多IF空IM。
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